A股头条：郑栅洁重磅发声！提高居民收入在国民收入分配中的比重；六大行全面停售5年期大额存单，“四进宫”妖股天普股份复牌

要闻速递

1、郑栅洁：提高居民收入在国民收入分配中的比重 提高劳动报酬在初次分配中的比重

国家发展改革委主任郑栅洁在《党建》杂志发布《深入学习贯彻党的二十届四中全会精神 以高质量发展新成效谱写中国式现代化新篇章》署名文章。文章写道，在发展中保障和改善民生，提高人民生活品质。加大保障和改善民生力度，扎实推进全体人民共同富裕。深入实施就业优先战略，完善收入分配制度，提高居民收入在国民收入分配中的比重，提高劳动报酬在初次分配中的比重。同时，坚持尽力而为、量力而行，加强普惠性、基础性、兜底性民生建设，办好人民满意的教育，健全社会保障体系，推动房地产高质量发展，加快建设健康中国，促进人口高质量发展，稳步推进基本公共服务均等化。

2、11月A股新开户数238万户 今年已累计新开2484万户

2025年11月A股新开户238万户，环比10月231万户增长3%，2025年前11个月已累计新开2484万户，同比增长7.95%。从月度对比来看，2025年1月A股新开157万户，2月环比实现近翻倍增长，3月突破300万户，4月因关税摩擦市场震荡环比下降37.22%，5月受假期影响进一步回落，6月、7月、8月、9月新开户数持续回升，10月环比下降21%，11月微升3%。与2024年11月新增270万户开户数相比，2025年11月新开户下降12%。结合2024年全年开户数据来看，238万户高于去年的9个月份。评：今年指数表现还不错，但从新开户数来看，今年相比去年同比增长了3%，这说明其实并没有太多散户的新增资金入场。

3、六大行全面停售5年期大额存单

据金融时报报道，目前各银行大额存单期限结构已明显“短期化”。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有大行已全面停售5年期大额存单产品，部分股份制银行及城商行也紧随其后收缩长期存款业务。工商银行“大额存单”栏目下仅剩余1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年六个期限产品。其中，3年期大额存单产品利率为1.55%，1年期、2年期产品利率均为1.20%。评：一方面与当前的利率走势有关，利率下行趋势下银行不愿意为长期存款支付更高的成本；另一方面，银行存款规模增长较快，而信贷需求偏弱，银行吸收长期存款的积极性不高。

4、龙蟠科技：与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议 预计销售金额约45-55亿元

龙蟠科技公告称，公司控股孙公司LBM New Energy (AP) Pte. Ltd.与Sunwoda Automotive Energy Technology (Thailand) Co.， Ltd.签署了《长期采购协议》，预计自2026年至2030年间合计向Sunwoda销售10.68万吨符合双方约定规格的磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额约人民币45-55亿元。该协议不构成关联交易或重大资产重组，对公司未来业绩有积极影响。评：龙蟠科技短时间拿了两个磷酸铁锂大单，看资金如何表演了。

5、天普股份：停牌核查工作已完成 3日起复牌

天普股份公告称，公司就近期股票交易情况进行了核查。鉴于相关核查工作已完成，经公司向上海证券交易所申请，公司股票将于2025年12月3日（星期三）开市起复牌。公司股票价格自8月22日至11月27日累计上涨451.8%，已累积巨大交易风险，目前公司股价已严重偏离公司基本面，未来随时有快速下跌的可能。经公司与收购方中昊芯英再次确认，截至目前，中昊芯英已启动独立自主的IPO相关工作，现已进入股份制改制过程阶段。未来36个月内，中昊芯英不存在通过公司借壳上市的计划或安排。评：“四进宫”的天普股份放出来了，考验妖股成色的时候到了。

6、经合组织上调2025年中国经济增长至5%

经合组织(OECD)预估2025年全球经济增长3.2%(持平于前预估)，2026年增长2.9%(持平于前预估)、2027年增长3.1%(最新预估)。OECD预估2025年中国经济增长5%，此前预估为4.9%。

隔夜外盘

外盘：美联储12月降息预期重新升温，美股在科技股及比特币走高提振下集体收涨，其中道指涨185.13点，涨幅0.39%报47474.46点；纳指涨137.75点，涨幅0.59%报23413.67点；标普500涨16.74点，涨幅0.25%报6829.37点；科技股涨跌不一，英特尔涨超8%，苹果涨超1%，英伟达涨近1%，博通跌超1%。Strategy、康特科技涨超5%，阿斯麦涨近2%，美国能源跌超5%，金田、黄金资源跌超3%，泛美白银、科尔黛伦矿业跌超2%，波音大涨超10%创4月份以来最大单日涨幅；热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌近8%，爱奇艺跌超3%，蔚来、哔哩哔哩跌超2%，理想汽车涨近1%。

外汇：美元指数跌超0.05%刷新日低至99.319点，美元兑日元涨0.24%报155.83日元，欧元兑美元涨0.12%，英镑兑美元持平，美元兑瑞郎跌0.22%，澳元兑美元涨0.33%，纽元兑美元涨0.13%，美元兑加元跌0.16%；离岸人民币兑美元报7.0670元，较周一纽约尾盘涨49点；比特币期货涨5.42%报91860美元，以太币期货涨7.37%报3000美元。

期货：现货黄金跌0.57%报4208.04美元，黄金期货跌0.77%报4241.90美元；现货白银涨0.85%报58.4841美元，白银期货持平报59.155美元；铜期货跌1.13%报5.2430美元；现货铂金跌1.34%，现货钯金涨2.47%。原油期货跌0.68美元，跌幅超1.14%报58.64美元，布伦特原油跌0.72美元，跌幅1.14%报62.45美元；天然气期货跌超1.64%报4.84美元，汽油期货报1.8303美元，取暖油期货报2.3127美元。

市场策略

在收光头阳后，大盘并未再度惯性上冲而是低开收跌。消息面上并未发现明显的利空，下跌可以认为是连续上涨后的休整，毕竟创业板综指已经6连阳。当前认为各股指后市大概率还会创反弹新高，可关注沪指3931点，创业板综指11月20日的压力。

题材掘金

产业生态大会召开 推动卫星互联网各环节形成网络

据报道，“星聚生态·链启未来——2025卫星互联网产业生态大会”定于12月4日至5日在上海举办。为进一步强化跨链协同，大会期间将举行上海卫星互联网产业链生态伙伴签约仪式，推动研发、制造、测试、运营和应用各环节形成产业网络，共同打造更具开放性与延展性的生态合作格局。大会还将重磅发布上海卫星互联网产业项目与应用场景需求：项目方向覆盖卫星制造、星座组网、终端研发及发射服务等关键环节；应用场景聚焦城市治理、应急通信、行业拓展、惠民服务等多维领域。

标的：航天电子(sh600879)、上海沪工(sh603131)

国家发改委召开会议 推进“以竹代塑”工作

近日，国家发展改革委在福建省南平市召开全国“以竹代塑”工作推进现场会。会议系统梳理总结了“以竹代塑”工作的进展成效，分析当前面临的形势和挑战，对下一步完善政策标准、强化创新驱动、壮大产业发展、丰富应用场景、深化国际合作等作出具体部署。浙江省、江西省、福建省南平市、贵州省赤水市交流了本地区“以竹代塑”工作情况和经验做法。中国循环经济协会、国际竹藤中心有关专家作专题报告。

标的：龙竹科技(bj831445)、仙鹤股份(sh603733)

公告精选

【重大事项】

道明光学：公司目前不存在AI手机相关业务

岱美股份：子公司收到火灾事故部分保险赔偿款1470万美元

10天7板梦天家居：如股价进一步异常上涨 公司可能申请停牌核查

大名城：控股股东所持公司10.13%股份被司法冻结和标记

果麦文化：投资影片亏损约人民币4000万元

平潭发展：股价短期内连续上涨 存在非理性炒作风险

厦门钨业：拟投资9.42亿元购置电机产业园二期首批用地并建设产业园A、B区项目

顺灏股份：股票交易异常波动，投资项目存不确定性

豪威集团：控股股东虞仁荣拟向大学基金会捐赠2.48%公司股份

江波龙：拟定增募资不超过37亿元 用于存储主控芯片系列研发等项目

传音控股：向香港联交所递交H股发行上市申请并刊发申请资料

山科智能：股东拟向长芯半导体协议转让总股本7%

四连板睿能科技：不从事机器人整机制造业务 前三季度应用到机器人领域的营收占比约1.02%

洛阳钼业：全资子公司认购5亿元基金份额

阿石创：拟定增募资不超9亿元 用于超高纯半导体靶材项目、半导体材料研发项目等

赛微电子：当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造 今年以来投资活动短期对业绩及产业链支撑作用可能有限

西安奕材：拟投建10亿元“智造创新中心”项目

ST智云：控股股东将变更为慧达富能 实控人变更为冯彬及邓晖

京投发展：拟0元收购一家房地产开发公司41.69%股权

中鼎股份：拟发行可转债募资不超过25亿元 用于智能机器人核心关节与本体制造等项目

祥源文旅：全资子公司拟3.45亿元收购金秀莲花山景区开发公司100%股权

奥特佳：向特定对象发行A股股票获深交所审核通过

天普股份：停牌核查工作已完成 股票明起复牌

威胜信息：中标三项电力项目合同金额共计6532.71万元

设计总院：近期中标17个项目，中标金额合计约2.51亿元

【业绩】

宁波港：预计2025年11月份集装箱吞吐量同比增长10.8%

宇通客车：2025年11月客车产销量同比均实现增长

【增减持】

吉鑫科技：董秘杨扬拟减持不超过22764股

新通联：持股5%以上股东减持股份致权益变动触及1%

亚信安全：南京安融等多名股东拟合计减持不超过1.75%

高华科技：多名股东拟减持股份

美力科技：股东王光明拟减持不超1.11%股份

信测标准：股东李生平拟减持不超2.77%股份

【回购】

宁德时代：截至11月30日累计回购公司A股1599.08万股 成交总金额为43.86亿元

交易提示

【限售解禁】