Citrini Research创始人詹姆斯·范·赫伦在过去十年中准确把握了一些最具变革性的重大主题。
他在2023年发现减肥药的投资机会，早于2024年这一领域的爆发。他还在2022年底至2023年初率先关注人工智能，认为这是一项颠覆性的技术。他表示，一切都关乎“以周期性价格押注结构性主题”。
“我们也是最早关注‘镐头和铁锹’的团队之一，”范·赫伦在周二接受MarketWatch采访时说。他们在这一策略变得“高度一致”后转而关注人工智能的第二阶段。他说：“真正的应用场景。不只是怎么建造AI，而是如何用它来赚钱。”
范·赫伦是一位有十年经验的投资者，此前创办了一家另类医疗公司，并在2017年将其出售。他在2023年创办了宏观和主题股权研究机构Citrini Research，并管理Citrinitas Capital Management。
他目前最有信心的预测是人工智能的第二阶段——类人机器人未来将帮我们洗衣服。
“这个主题的核心在于，机器人比你想象的更近。消费级机器人可能还需要几年时间，但工业领域的增长已经在发生，比如亚马逊，”范·赫伦在他的网站上阐述了这个主题。亚马逊与私人公司Agility Robotics合作，后者是类人机器人供应商。
与他过去关注的趋势不同，范·赫伦认为机器人这个主题将会持续十年。“类人机器人还有一段路要走，显然还面临很多监管问题。我们之所以现在发布这一主题，是因为我们最喜欢的就是这种结构性主题——未来十年会发展的故事，但现在还能以周期性价格买入。”
他说，在所有涉及类人机器人或机器人概念的公司中，大多数都与汽车市场有关，而汽车市场多年来“一直很糟糕”，“基本上，每当进入周期性低谷，分析师总是做同样的事情，那就是假设这种情况会永远持续。”
范·赫伦表示，他们正在投资宇树科技，该公司制造售价约1.6万美元的类人机器人和机器狗。由于普通投资者很难直接参与这种投资，他还整理了一份与这个主题相关的“镐头和铁锹”股票清单。
他认为最有前景的股票包括：RBC轴承公司、Timken公司、Regal Rexnord公司、Ametek公司、Curtiss-Wright公司、罗克韦尔自动化、Ouster，以及一些更大的公司，如特斯拉、迪尔公司、诺基亚、韩国现代汽车和小鹏汽车。
谈到他在机器人方面的“灵光一现”，范·赫伦说他当时正在和一位工程师朋友聊天。朋友从中国买了机器狗，在背上装个芯片后，它们就能像警卫犬一样工作。
他说，“如果你给我1.5万美元，我可以给你做一队机器人狗，马上就能守卫你的房产。”
他开始想到上世纪60年代的情景喜剧《杰森一家》，得出结论是：技术最终将让机器人来洗碗和洗衣，“消费者不会去买机器人，更可能是租用，”这将催生提供机器人服务的公司。
范·赫伦还给普通投资者一些建议。他说，他们在DeepSeek发布时卖掉了英伟达，因为看到了这个AI芯片巨头主导地位可能受到威胁的迹象。
但他和英伟达的关系并未就此结束。他看到这家公司“执行能力无懈可击”，首席执行官黄仁勋“非常清楚未来的发展方向”。他说黄仁勋最近在财报电话会议上表示，“现在是机器人时代。这对我来说已经足够让我重新买入英伟达。”
“我认为投资者犯得最多的错误就是，一旦卖掉某个股票，就像它已经死了，以后就再也不能拥有它了。”
“从心理上来说，卖掉一个股票后再以高出10%的价格买回来确实很难。但从长远看，你错过那10%并不重要，五年后可能根本不值一提。”（市场观察）
