特斯拉上海工厂第400万辆下线领跑成交！博通AI收入冲500亿，派拉蒙1084亿恶意收购华纳

    

    特斯拉上海第400万辆下线成交额第一
    

根据 www.Todayusstock.com 报道，周二美股成交额冠军为特斯拉，成交276.97亿美元，股价收涨1.27%。当天特斯拉上海超级工厂迎来第400万辆整车下线里程碑。

    

11月上海工厂交付Model 3/Y共8.67万辆，同比 10%、环比 40%；10月出口超3.5万辆创两年新高。目前上海工厂产能占特斯拉全球一半，是全球最大出口中心，产品覆盖中国大陆、欧洲与亚太多地，凸显中国制造对特斯拉全球战略的核心支柱地位。

    英伟达H200获准加价25%卖中国但前景仍存疑
    

英伟达成交263.3亿美元排名第二，股价微跌0.31%。最新消息显示，美国政府已批准英伟达向中国“经批准客户”出售H200芯片，但需加价25%并接受特别安全审查，芯片需先运往美国再转口。此举意在既限制性能又抽取政府分成，但市场担忧审批流程复杂、实际可供量受限，需求前景蒙阴影。

    博通2026年AI收入或破500亿美元
    

博通收涨1.29%，成交93.96亿美元。摩根大通最新研报指出，受谷歌TPU持续放量及Meta新订单驱动，博通2026财年AI相关收入有望突破500亿美元。同时VMware并表协同效应加速释放，预计10月季报及1月指引均将大幅超预期，目标价持续看高一线。

    Meta新大模型Avocado或2026年发布
    

Meta收跌1.48%，成交79.92亿美元。知情人士透露，代号“Avocado”的下一代大模型已定于2026年Q1发布，并可能一改Llama开源传统，转向闭源商业化，以应对OpenAI、谷歌等对手。此前扎克伯格曾内部讨论削减Llama投资、直接采购竞品模型的方案，引发市场对其AI战略摇摆的担忧。

    摩根大通2026年支出1050亿股价暴跌
    

摩根大通收跌4.66%，成交54.16亿美元。CFOMarianne Lake在高盛会议上宣布2026年全年支出将达1050亿美元，远超华尔街此前1010亿美元共识，导致市场对净息差与盈利能力担忧急剧升温，单日跌幅创4月以来之最。

    Strategy面临MSCI剔除风险却获反向做多
    

Strategy逆市涨2.89%，成交45.77亿美元。MSCI正征求意见拟将比特币持仓超总资产50%的公司剔除指数，Strategy比特币持仓占比已超60%，剔除概率极高。但摩根大通却反向看多，认为负面预期已price in，一旦宣布剔除反而触发被动基金调仓结束，短期或迎超跌反弹。

    派拉蒙1084亿美元恶意收购华纳兄弟
    

华纳兄弟探索暴涨3.78%，成交29.87亿美元。派拉蒙旗下Skydance周一晚间宣布以每股30美元现金发起对华纳兄弟的恶意收购，对应总估值1084亿美元，较奈飞此前27.75美元出价溢价8%。要约有效期至2026年1月8日，此举或彻底改变好莱坞流媒体格局。

    编辑总结
    

特斯拉上海工厂400万辆里程碑叠加强劲交付数据，巩固其全球电动车龙头地位；英伟达H200对华销售虽开绿灯但附加苛刻条件，博通却凭借谷歌、Meta两大云巨头订单迎来AI收入井喷；Meta大模型战略转向闭源引发争议；摩根大通高支出指引引发金融板块重挫；派拉蒙1084亿美元天价恶意收购华纳兄弟则成为娱乐产业最大悬念。市场在美联储决议前夜呈现“传统巨头分化、新能源 AI 娱乐并购”三条主线并行，资金继续向高确定性增长与事件驱动板块集中。

    【常见问题解答】
    

    

Q1：特斯拉上海工厂第400万辆意味着什么？

    

A：上海工厂从2019年开工到如今仅用5年达成400万辆，平均年产80万辆，效率全球第一。目前占特斯拉全球产能一半以上，是出口欧洲与亚太的枢纽。11月中国销量环比40%爆发增长证明价格战后需求强劲复苏，上海工厂已成为特斯拉对抗全球竞争对手的最大护城河。

    

    

    

Q2：英伟达H200加价25%卖中国到底能不能卖得动？

    

A：短期看能卖，但量不会大。美国要求先运美国再转口 25%额外分成，实际落地价将远高于黑市H20，叠加审批不确定审批时效，中国大客户大概率仍以库存H20与华为昇腾替代为主，英伟达中国AI芯片份额继续被国产替代蚕食。

    

    

    

Q3：博通凭什么敢看500亿美元AI收入？

    

A：谷歌自研TPU已连续多个季度放量爬坡，Meta Llama训练集群也大规模采用博通定制ASIC与高速网络芯片，两家云巨头2025-2026年资本开支确定性极高，博通作为唯一同时卡位“定制芯片 高速光互联”双赛道的厂商，份额与单价双升，500亿美元目标具备高可视性。

    

    

    

Q4：派拉蒙30美元恶意收购华纳兄弟能成功吗？

    

A：难度极大。华纳兄弟当前市值约750亿美元，30美元溢价虽高，但需面对奈飞、苹果、亚马逊等潜在竞购者，以及华纳董事会与大股东的强烈抵制。更关键是反垄断审查几乎不可能通过，市场普遍认为此要约更多是逼迫华纳坐到谈判桌的策略，而非真实可执行方案。

    

    

    

Q5：Strategy被MSCI剔除后会怎样？

    

A：若2026年1月确认剔除，追踪MSCI的被动基金需卖出约15-20亿美元Strategy股票，但当前日均成交45亿美元，流动性足以消化，实际冲击有限。更重要的是，比特币持仓仍是其核心资产，币价上涨带来的NAV增厚远超指数剔除影响，因此机构反而提前抄底。