【直击亚市】人民币接近7中国央行动手！美联储下周降息几率超90%，今日PCE虽迟但到

FX168财经报社(亚太)讯 周四(12月4日)日本资产成为亚洲市场焦点。由于美国数据显示降息概率上升，日本股市领涨区域市场，同时，日本30年期国债拍卖获得自2019年以来最强需求。

东证指数和日经225指数均上涨超过1.7%，相比之下，MSCI亚洲股指仅上涨0.5%。韩国和台湾地区股市结束此前的两连涨。

尽管本周亚洲股市涨幅不大，但MSCI亚太指数已连续第三个交易日走高。该指数上周上涨2.7%，为10月初以来最大单周涨幅。

“美国11月ADP就业数据带来的缓解，以及市场对美联储下周降息的预期升温，都在改善亚太股市的情绪。”Lombard Odier新加坡高级宏观策略师Homin Lee表示。

美国股指期货在标普500指数隔夜上涨0.3%后保持平稳，而比特币在连续两天上涨后徘徊在93,500美元附近。

周三公布的美国数据表明，美国企业在11月裁员规模创下自2023年初以来最大，强化了劳动力市场明显走弱的担忧。互换合约定价显示投资者对12月降息的预期不断升温，市场定价25个基点降息的概率超过90%。

“与亚洲其他许多市场不同，日本对美联储的降息预期更为敏感，其中部分原因在于美联储可能通过外汇渠道影响日本央行的节奏，”汇丰亚洲首席经济学家Frederic Neumann表示。“市场对降息的信心增强，可能减少日元压力，从而为日本央行延长宽松政策提供更多空间。”

随着市场押注日本央行将在12月19日加息，日本国债收益率近期大幅上升。30年期国债在拍卖获得强劲需求后价格上涨，此前本周的10年期国债拍卖同样表现良好。30年期收益率早些时候升至3.445%，为这一期限自1999年推出以来的最高水平，而10年期基准收益率也升至2007年以来新高。

彭博策略师评论称：“日本国债投资者似乎找到了他们最喜欢的30年期收益率水平，认购倍数高达4.04，是2019年以来最强需求。发行价远高于预售预测，这是另一个积极信号。此外，野村证券是最大买家，这通常意味着长期投资者正在参与。”

与此同时，澳大利亚债券收益率升至今年高点，因市场猜测澳洲央行可能重新加息以抑制通胀。

外汇市场方面，衡量美元表现的指标上涨0.1%，此前一天该指标曾因美债全线上涨而下跌0.4%，两年期美债收益率跌至约3.48%。由于与美国的贸易协议迟迟未落实，市场情绪疲弱，印度卢比兑美元跌至纪录新低。

中国方面，央行将人民币中间价设定在明显弱于市场预期的水平，表明央行希望限制人民币升值，尤其是在人民币正逐步接近关键的“7”这一敏感位置。

大宗商品方面，白银下跌，但仍在历史高位附近交易，因为降息预期进一步增强。黄金小幅走低。原油在投资者评估乌克兰停火前景及美委关系紧张带来的影响时保持小幅上涨。

贸易和地缘政治也在投资者关注范围内。美国商务部长Howard Lutnick称，美国预计将在贸易谈判中获得台湾的大规模投资承诺。另有消息称，英伟达CEO黄仁勋在与特朗普会面后表示，他不确定如果美国放松对H200人工智能芯片的销售限制，中国是否会接受该产品。

美联储前景

尽管投资者看似信心增强，但美国决策者仍在权衡是否要连续第三次降息，以平衡劳动力市场放缓和顽固的通胀压力。

周三数据显示，美国服务业活动略有加速，但“支付价格”指标降至七个月低点。

在今年最后一次政策会议之前，美联储官员将迎来一份滞后的通胀数据。由于政府停摆，9月的收入与支出报告被长期延迟，本周五将最终公布。报告将包括个人消费支出（PCE）物价指数及其剔除食品与能源的核心指标。经济学家预计核心指数将连续第三个月上涨0.2%，这将使同比数据保持在略低于3%的水平，表明通胀压力趋于稳定但仍偏黏性。

Brown Brothers Harriman & Co. 的Elias Haddad表示：“从目前的数据来看，美联储有理由进一步降息。美国劳动力需求疲软，消费者支出出现早期裂痕，而通胀上行风险正在消退。”