Zions与Western Alliance贷款欺诈曝光引区域银行股大跌，市场谨慎情绪升温

    

    Zions与Western Alliance贷款欺诈与坏账问题
    

根据 www.Todayusstock.com 报道，两家美国区域银行Zions银行 (ZION.US)和Western Alliance (WAL.US)近日披露涉及贷款欺诈和坏账问题，引发市场对信贷质量的担忧。Zions银行旗下加州银行与信托在圣地亚哥承销的一笔贷款计提了5000万美元核销；Western Alliance涉及的贷款问题则与借款人未能确保银行拥有第一顺位抵押权有关。

    市场反应与银行股表现分析
    

受消息影响，美国区域银行指数周四暴跌近7%，费城银行指数下跌3.4%，金融股普遍走弱。

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

银行/资产管理公司	股价跌幅
Zions银行 (ZION.US)	超过13%
Western Alliance (WAL.US)	超过10%
哥伦比亚银行 (CIB.US)	4.18%
加利福尼亚州银行	8%
EBC、BKU、CBSH、ONB、TEBI、FIBK、FLG、FNH、FFBC	至少5%
UBSI	3.62%
CFR	3.5%
摩根大通	约1.7%
美国银行	2.6%
Blue Owl Capital (OBDC.US)	近4%
Ares Management / Blackstone	逾3%
阿波罗全球管理 (APO.US)	近3%
凯雷集团 (CG.US)	逾3.8%

    

区域银行问题同样拖累美股大盘，标普500指数早盘一度上涨，但在消息曝光后涨幅回吐至跌幅约1%。金融板块重挫2.65%，能源和可选消费板块也下跌至1.6%。

    信贷质量担忧与潜在信用危机
    

尽管每起信用事件看似个别，但近两个月银行因不良贷款而承受损失的消息频繁登上媒体。继次级汽车贷款公司Tricolor Holdings破产后，摩根大通计提1.7亿美元减值，五三银行（FITB.US）减记多达2亿美元。First Hands破产也加剧了市场对潜在信用风险的担忧。

    

摩根大通首席执行官杰米·戴蒙（Jamie Dimon）警告道：“看到一只蟑螂，可能还有更多。大家都应该提高警惕。”

    

Stephens Inc.分析师表示：“一些银行此前已预告过孤立的信用事件，这些情况并未被投资者忽视。”Truist分析师David Smith则称：“近期商业贷款上的个别事件已够多，投资者已转为‘先卖再问’模式。”

    分析师观点：个别事件与系统性风险
    

部分分析师认为这些事件属于借款人的偶发性风险，并不代表系统性问题。Aptus Capital Advisors股票主管David Wagner表示：“破产和欺诈在市场中并不罕见，也不一定会演变成系统性风险。”策略师Steve Sosnick称：“目前问题似乎仅限于两家区域银行，尚无迹象表明存在系统性问题。”

    

Janney Montgomery Scott公司存款研究副主任Timothy Coffey指出，私人信贷和经济疲弱可能导致信贷质量下滑，才可能引发系统性风险。Zacks Investment Management资深投资组合经理Brian Mulberry强调，Zions需证明这只是偶发事件，而非风控体系问题，否则区域银行板块可能遭遇更激烈的估值下调。

    区域银行板块未来展望
    

尽管当前事件主要集中在个别银行，但投资者应关注信用事件的频率和规模。如果更多区域银行暴露类似风险，可能引发板块估值下调。短期市场可能维持谨慎情绪，而长期看，风控完善、资本充足的区域银行仍具稳定投资价值。

    编辑总结
    

Zions与Western Alliance贷款欺诈和坏账事件凸显区域银行信贷风险，引发市场大幅波动。虽然多数分析师认为事件属个别，但近期不良贷款消息频发，加剧了投资者谨慎情绪。市场短期内可能继续受区域银行事件影响而波动，但中长期风险仍取决于信用事件扩散范围及银行风控能力。

    常见问题解答
    

    

问：Zions和Western Alliance贷款问题的主要原因是什么？答：Zions银行计提5000万美元核销的贷款涉及欺诈；Western Alliance涉及借款人未确保银行拥有第一顺位抵押权。这些事件反映部分商业贷款存在信用风险和操作漏洞。

    

    

    

问：这些事件对区域银行股及美股大盘有何影响？答：消息发布后，美国区域银行指数跌近7%，Zions股价下跌超过13%，Western Alliance跌超10%，多家中小银行下跌至少5%。标普500指数受拖累回吐涨幅至约跌1%，金融板块重挫2.65%，显示市场对区域银行风险敏感。

    

    

    

问：这些贷款问题是否意味着系统性金融风险？答：部分分析师认为事件属于偶发信用风险，不代表系统性问题。目前主要集中在两家区域银行，短期影响有限，但频繁个别事件可能提高市场紧张情绪。

    

    

    

问：投资者如何应对近期区域银行风险？答：投资者应关注信用事件的数量和规模，对短期市场波动保持谨慎。选择资本充足、风控完善的银行仍可能获得稳定回报，同时关注监管政策和不良贷款动态。

    

    

    

问：中长期来看，区域银行板块前景如何？答：若个别信用事件未扩散至更多银行，区域银行仍具投资价值。关键在于银行风控体系是否稳健、贷款组合质量是否持续改善。中长期看，风险可控的区域银行仍可能维持稳定盈利与股价表现。