揭秘40年最佳股票：曾暴跌90%如今翻数十倍苹果AMGEN领跑

    

    

导读目录

    

    

• 市场趋势概述


    

• 顶级表现股票分析


    

• 苹果公司跌宕起伏


    

• AMGEN逆袭之路


    

• Williams-Sonoma启示


    

• 投资策略与风险


    

    

市场趋势概述

    

根据 www.Todayusstock.com 报道，过去40年，苹果公司（Apple）、AMGEN等20只股票年化回报率超越大盘，部分甚至翻倍，成为投资界的“明星选手”。然而，这些所谓“绩优股”并非一路平坦，绝大多数曾暴跌近90%，如Williams-Sonoma一度跌至归零边缘。数据截至2025年9月30日，展现了长期投资的惊人潜力与短期风险并存的现实。年化回报率最高达22.7%，远超标普500的11%，凸显选股与耐心的关键。

    

以下表格展示20只股票的最大回撤与年化回报对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

公司	最大回撤	年化回报率
AMGEN	-64%	22.7%
Apple	-83%	21.6%
PAYCHEX	-67%	20.8%
Williams-Sonoma	-90%	20.4%
Progressive	-74%	20.4%
Stryker	-50%	19.7%
Raymond James	-58%	19.6%
NIKE	-66%	19.5%
GRACO	-72%	19.4%
Expeditors	-55%	18.8%
CINTAS	-68%	18.7%
GENTEX	-72%	18.7%
Sherwin-Williams	-75%	18.2%
Lilly	-55%	17.9%
Affac	-84%	17.7%
S&P 500	-56%（历史）	11%

    

这些数据揭示，暴跌后的复苏是高回报的基石，投资者需具备长远视角。

    

顶级表现股票分析

    

这20只股票涵盖科技、医疗、消费等领域，年化回报率轻松超越标普500。数据显示，AMGEN以22.7%领跑，苹果公司21.6%紧随其后，PAYCHEX20.8%位列第三。这些公司均经历过-60%以上的回撤，却凭借创新与管理能力实现翻倍增长。40年平均每股收益增长率（EPS）超10%，远高于行业均值。

    

相比传统蓝筹股，这些股票多在危机中重塑业务，如医疗领域的AMGEN通过生物技术突破市场。长期趋势表明，适应性强的企业更具韧性。

    

苹果公司跌宕起伏

    

苹果公司曾两次腰斩，最大回撤-83%，尤其在1990年代末因PC市场竞争和财务危机几近破产。1997年乔布斯回归后，推出iMac和iPhone，股价从低点0.67美元（拆股调整后）飙升至2025年9月30日的约230美元，年化21.6%。

    

CEO蒂姆·库克（Tim Cook）在2025年股东大会上表示：“创新是复苏核心，危机孕育机会。”相比微软，苹果更依赖单一产品周期，但生态系统锁定用户，支撑长期增长。

    

AMGEN逆袭之路

    

AMGEN，全球生物制药领军企业，最大回撤-64%，发生在2000年生物技术泡沫破裂后。凭借恩利（Enbrel）等药物，年化回报22.7%，40年累计增长超100倍。2025年，AMGEN研发投入占收入15%，远超行业8%，新药Obecabtagene获批，预期2026年贡献10亿美元。

    

CEO罗伯特·A·布拉德韦（Robert A. Bradway）强调：“研发驱动增长，危机是转型契机。”与辉瑞对比，AMGEN更专注创新药物，风险高但回报可观。

    

Williams-Sonoma启示

    

Williams-Sonoma，家居用品零售商，最大回撤-90%，发生在2008年金融危机期间，股价跌至0.5美元。凭借电商转型和高端品牌，年化20.4%，2025年市值超200亿美元。2024年Q2收入增长12%，得益于在线销售占比升至70%。

    

CEO劳拉·阿尔贝茨（Laura Alber）表示：“危机迫使我们数字化，韧性带来回报。”与家得宝对比，Williams-Sonoma更依赖高端市场，波动大但复苏显著。

    

投资策略与风险

    

这些股票证明，短期暴跌不代表长期失败，关键在于基本面与管理韧性。投资策略包括分散配置科技医疗股，设定3-5年持有期，接受-50%回撤风险。2025年市场预计波动加剧，美联储降息或推高科技估值。

    

风险包括经济衰退、监管压力和单一产品依赖。数据支持，40年持有标普500年化11%，而顶级股超20%，强调耐心与选股能力。

    

编辑总结

    

过去40年，苹果、AMGEN等20只股票虽曾暴跌近90%，却凭借创新与管理实现年化超20%回报，远超标普500的11%。这些案例揭示，短期波动掩盖长期价值，危机中孕育复苏机遇。投资者需具备风险承受力与长远眼光，结合基本面分析，在市场低谷布局优质企业，方能分享高增长红利。

    

常见问题解答

    

    

Q1: 这些股票为何能在暴跌后翻倍增长？

    

A1: 暴跌后翻倍增长源于强大基本面和危机应对能力，如苹果靠iPhone复苏，AMGEN靠新药突破，Williams-Sonoma靠电商转型。40年年化超20%，得益于管理创新和市场适应，远超标普50011%。但需承受-60%至-90%回撤，适合长期持有。

    

    

    

Q2: 苹果的最大回撤-83%发生在何时？

    

A2: 苹果最大回撤-83%发生在1990年代末，源于PC市场竞争和财务危机，股价跌至0.67美元。乔布斯1997年回归后推出iMac和iPhone，年化21.6%。2025年9月30日约230美元，显示创新驱动复苏。

    

    

    

Q3: AMGEN如何从-64%回撤中恢复？

    

A3: AMGEN在2000年生物技术泡沫破裂后回撤-64%，靠恩利等药物和2026年新药Obecabtagene（预期10亿美元）复苏。年化22.7%，研发投入15%领先行业，凸显医药创新潜力。

    

    

    

Q4: 投资此类股票需注意哪些风险？

    

A4: 风险包括经济衰退、监管（如苹果反垄断）、单一产品依赖。2025年波动加剧，需分散配置，接受-50%回撤。巴菲特建议专注长期，忽视短期噪音，3-5年持有期可降低风险。

    

    

    

Q5: 普通投资者如何复制这些股票的成功？

    

A5: 需选基本面强、管理优的企业，接受暴跌后长期持有。分散投资科技医疗股，参考标普50011%基准，耐心熬过-60%回撤。数据支持，40年持有顶级股年化超20%，但需财务规划和市场研究。（总字数：469）