COT报告分析：美元空头头寸有所减少，原油空头头寸不断攀升
汇通财经APP讯——每周COT报告显示了大型投机者和资管公司在芝加哥商品交易所
期货市场中的持仓情况，可作为市场分析的情绪指标。以下是截至8月5日周二
美国商品交易委员会发布的COT报告披露的部分持仓数据。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间存在3天的滞后期。该报告在周五发布，但其中只有至周二的数据。就公布时间而言，它更适合长期交易者。
交易者持仓报告显示， 美元空头头寸有所减少， 英镑/美元和 澳元/美元的空头大量增加，波动率指数的空头押注接近4年高点， 原油空头头寸不断攀升。
上周的交易者持仓报告（COT）揭示了主要资产类别中的一些有趣动向。债券交易者基于对收益率下降的预期，通过2年期美国国债大举进入收益率曲线的短端。在波动率方面，波动率指数的净空头敞口已攀升至近四年来的最高水平，这暗示在季节性波动较大的9月来临前，市场的自满情绪日益浓厚。
在 外汇市场，英镑/美元的空头因英国央行（BOE）的降息反应而受挫，而澳元/美元的空头则在为预期中的澳洲联储（RBA）降息布局。在 大宗商品领域，WTI原油仍承受着巨大的抛售压力，但当前的持仓情况表明，潜在的周期低点可能正在形成。
每周市场持仓概况
大型投机者对主要货币、黄金、 白银、原油、波动率指数、股票指数和美国国债的净持仓占未平仓合约的百分比。澳元、 加元、 瑞郎和WTI原油存在大量净空头， 日元、黄金和国债则有大量净多头。
美元（USD）：资产管理公司连续第三周减少对 美元指数的净空头敞口
欧元（EUR）：大型投机者的净多头敞口减少了7400份合约
英镑（GBP）：大型投机者减少了22100份总多头合约（为一年来最快的单周降幅）
日元（JPY）：净多头敞口降至22个月低点，空头增加7.4%（5500份）
澳元（AUD）：大型投机者将净空头敞口推升至16个月高点
加元（CAD）：尽管净空头敞口增加了3000份合约，但总多头增加了24%（4200份合约）
瑞郎（CHF）：大型投机者减少了24%的总多头（2200份合约）
纽元（NZD）：大型投机者连续第三周处于净空头状态，但仅为4800份合约
黄金（GC）：大型投机者和管理基金对黄金的净多头敞口增加约33000份
原油（WTI）：管理基金和大型投机者对原油的空头押注继续走高
大型投机者在主要货币、黄金、白银、原油、波动率指数、股票指数和美国国债中的持仓显示了2年期和10年期债券的极端看涨持仓，澳元、英镑和WTI原油的高度看跌持仓。
美元指数（USD）持仓
（总持仓量近期显著减少，表明市场参与度降低；资产管理者的净空头仓位减少，非商业持仓者的净空头仓位大幅减少，可能预示着市场情绪的转变）
目前尚不清楚美元是会恢复其主导的看跌趋势，还是会出现逆势反弹。上周出现的小型看跌内包周并未给出明确信号。
资产管理公司——通常是美元走势的早期推动者——上周将 美元指数的总空头减少了36%，前一周减少了18%。虽然这种看跌敞口的减少值得关注，但总多头仍然较低，表明市场对买入表现不佳的美元持犹豫态度。
在清淡的季节性交易中，未平仓合约下降了9%，明天的美国消费者价格指数可能成为决定美元下一步走势的催化剂。
美元指数期货图表与交易者持仓数据显示，资产管理公司连续第二周减少总空头，而总多头仍然较低。价格走势反映出市场对美元是会恢复看跌趋势还是反弹的不确定性，未平仓合约也在下降。
英镑/美元持仓
在上周英国央行会议之前，资产管理公司将英镑的净空头敞口推至15个月来的最看跌水平。大型投机者连续第二周处于净空头状态，为2022年11月以来的最看跌水平。
然而，英国央行的降息并不像预期的那样鸽派，导致英镑/美元大幅走高，并暗示周线图上可能出现潜在的转向低点。如果该货币对突破短期阻力位，这种持仓偏差可能会推动进一步上涨。
英镑期货图表与交易者持仓数据显示，在英国央行会议之前，资产管理公司的净空头头寸处于15个月来的最看跌水平。在英国央行降息后，价格大幅反弹，暗示英镑/美元周线图可能出现转向低点。
澳元/美元持仓
在本周澳洲联储会议之前，期货交易者将澳元的净空头敞口增加至16个月高点，市场普遍预期该行将降息25个基点。空头面临的风险是，如果澳大利亚储备银行避免发表鸽派的前瞻性指引。
更添潜在波动性的是，明天的美国消费者价格指数数据如果显示通胀升温，可能会对澳元造成压力——尤其是考虑到最新的供应管理协会服务业报告中“支付价格”有所上升。
澳元/美元期货的交易者持仓报告图表显示，在澳洲联储会议之前，大型投机者的净空头头寸处于16个月高点，资产管理公司的则处于14个月高点。
美国2年期国债持仓
对 美联储9月降息的预期再起，推动2年期国债头寸出现16周来最大的看涨增长，资产管理公司增加了145000份净多头合约。
净多头敞口目前处于自11月纪录以来的最高水平，未平仓合约接近该峰值——这表明市场信心强烈，且收益率可能面临下行压力。
根据美国2年期国债期货价格与交易者持仓数据，未平仓合约接近纪录高点，资产管理公司的净多头头寸飙升至自11月以来的最高水平，净头寸大幅上升，空头头寸仍然低迷。
波动率指数（VIX）期货持仓
大型投机者对波动率的净空头头寸达到2022年9月以来的最高水平，持有86400份合约。未平仓合约也达到2024年8月以来的最高水平，表明市场对低波动率环境具有强烈信心。
从历史上看，这种拥挤的波动率空头头寸可能预示着波动率将大幅飙升，随着我们接近波动率季节性较高的9月，风险也在增加。
波动率指数期货图表与交易者持仓数据显示，大型投机者的净空头头寸处于2022年9月以来的最高水平，未平仓合约处于2024年8月以来的最高水平，这既表明市场对低波动率有信心，也警示未来可能出现波动率飙升。
WTI原油持仓——看跌情绪接近周期低点
（原油市场中多头和空头仓位的变化趋势，以及交易价格波动，空头仓位增加，多头仓位减少）
上周WTI原油的看跌持仓进一步加深，大型投机者和管理基金增加了总空头并减少了总多头。净多头敞口目前处于3-4月以来的最低水平。
虽然价格走势仍然疲软，但历史表明，这样的水平往往是反弹的前奏，这使得该区域值得空头保持警惕，也值得多头关注潜在的转向低点。
WTI原油的交易者持仓报告图表显示，总空头头寸上升，总多头头寸下降，净多头敞口接近周期低点。价格走势仍然疲软，但持仓情况暗示可能出现反弹。
交易者持仓报告显示， 美元空头头寸有所减少， 英镑/美元和 澳元/美元的空头大量增加，波动率指数的空头押注接近4年高点， 原油空头头寸不断攀升。
上周的交易者持仓报告（COT）揭示了主要资产类别中的一些有趣动向。债券交易者基于对收益率下降的预期，通过2年期美国国债大举进入收益率曲线的短端。在波动率方面，波动率指数的净空头敞口已攀升至近四年来的最高水平，这暗示在季节性波动较大的9月来临前，市场的自满情绪日益浓厚。
在 外汇市场，英镑/美元的空头因英国央行（BOE）的降息反应而受挫，而澳元/美元的空头则在为预期中的澳洲联储（RBA）降息布局。在 大宗商品领域，WTI原油仍承受着巨大的抛售压力，但当前的持仓情况表明，潜在的周期低点可能正在形成。
每周市场持仓概况
大型投机者对主要货币、黄金、 白银、原油、波动率指数、股票指数和美国国债的净持仓占未平仓合约的百分比。澳元、 加元、 瑞郎和WTI原油存在大量净空头， 日元、黄金和国债则有大量净多头。
美元（USD）：资产管理公司连续第三周减少对 美元指数的净空头敞口
欧元（EUR）：大型投机者的净多头敞口减少了7400份合约
英镑（GBP）：大型投机者减少了22100份总多头合约（为一年来最快的单周降幅）
日元（JPY）：净多头敞口降至22个月低点，空头增加7.4%（5500份）
澳元（AUD）：大型投机者将净空头敞口推升至16个月高点
加元（CAD）：尽管净空头敞口增加了3000份合约，但总多头增加了24%（4200份合约）
瑞郎（CHF）：大型投机者减少了24%的总多头（2200份合约）
纽元（NZD）：大型投机者连续第三周处于净空头状态，但仅为4800份合约
黄金（GC）：大型投机者和管理基金对黄金的净多头敞口增加约33000份
原油（WTI）：管理基金和大型投机者对原油的空头押注继续走高
大型投机者在主要货币、黄金、白银、原油、波动率指数、股票指数和美国国债中的持仓显示了2年期和10年期债券的极端看涨持仓，澳元、英镑和WTI原油的高度看跌持仓。
美元指数（USD）持仓
（总持仓量近期显著减少，表明市场参与度降低；资产管理者的净空头仓位减少，非商业持仓者的净空头仓位大幅减少，可能预示着市场情绪的转变）
目前尚不清楚美元是会恢复其主导的看跌趋势，还是会出现逆势反弹。上周出现的小型看跌内包周并未给出明确信号。
资产管理公司——通常是美元走势的早期推动者——上周将 美元指数的总空头减少了36%，前一周减少了18%。虽然这种看跌敞口的减少值得关注，但总多头仍然较低，表明市场对买入表现不佳的美元持犹豫态度。
在清淡的季节性交易中，未平仓合约下降了9%，明天的美国消费者价格指数可能成为决定美元下一步走势的催化剂。
美元指数期货图表与交易者持仓数据显示，资产管理公司连续第二周减少总空头，而总多头仍然较低。价格走势反映出市场对美元是会恢复看跌趋势还是反弹的不确定性，未平仓合约也在下降。
英镑/美元持仓
在上周英国央行会议之前，资产管理公司将英镑的净空头敞口推至15个月来的最看跌水平。大型投机者连续第二周处于净空头状态，为2022年11月以来的最看跌水平。
然而，英国央行的降息并不像预期的那样鸽派，导致英镑/美元大幅走高，并暗示周线图上可能出现潜在的转向低点。如果该货币对突破短期阻力位，这种持仓偏差可能会推动进一步上涨。
英镑期货图表与交易者持仓数据显示，在英国央行会议之前，资产管理公司的净空头头寸处于15个月来的最看跌水平。在英国央行降息后，价格大幅反弹，暗示英镑/美元周线图可能出现转向低点。
澳元/美元持仓
在本周澳洲联储会议之前，期货交易者将澳元的净空头敞口增加至16个月高点，市场普遍预期该行将降息25个基点。空头面临的风险是，如果澳大利亚储备银行避免发表鸽派的前瞻性指引。
更添潜在波动性的是，明天的美国消费者价格指数数据如果显示通胀升温，可能会对澳元造成压力——尤其是考虑到最新的供应管理协会服务业报告中“支付价格”有所上升。
澳元/美元期货的交易者持仓报告图表显示，在澳洲联储会议之前，大型投机者的净空头头寸处于16个月高点，资产管理公司的则处于14个月高点。
美国2年期国债持仓
对 美联储9月降息的预期再起，推动2年期国债头寸出现16周来最大的看涨增长，资产管理公司增加了145000份净多头合约。
净多头敞口目前处于自11月纪录以来的最高水平，未平仓合约接近该峰值——这表明市场信心强烈，且收益率可能面临下行压力。
根据美国2年期国债期货价格与交易者持仓数据，未平仓合约接近纪录高点，资产管理公司的净多头头寸飙升至自11月以来的最高水平，净头寸大幅上升，空头头寸仍然低迷。
波动率指数（VIX）期货持仓
大型投机者对波动率的净空头头寸达到2022年9月以来的最高水平，持有86400份合约。未平仓合约也达到2024年8月以来的最高水平，表明市场对低波动率环境具有强烈信心。
从历史上看，这种拥挤的波动率空头头寸可能预示着波动率将大幅飙升，随着我们接近波动率季节性较高的9月，风险也在增加。
波动率指数期货图表与交易者持仓数据显示，大型投机者的净空头头寸处于2022年9月以来的最高水平，未平仓合约处于2024年8月以来的最高水平，这既表明市场对低波动率有信心，也警示未来可能出现波动率飙升。
WTI原油持仓——看跌情绪接近周期低点
（原油市场中多头和空头仓位的变化趋势，以及交易价格波动，空头仓位增加，多头仓位减少）
上周WTI原油的看跌持仓进一步加深，大型投机者和管理基金增加了总空头并减少了总多头。净多头敞口目前处于3-4月以来的最低水平。
虽然价格走势仍然疲软，但历史表明，这样的水平往往是反弹的前奏，这使得该区域值得空头保持警惕，也值得多头关注潜在的转向低点。
WTI原油的交易者持仓报告图表显示，总空头头寸上升，总多头头寸下降，净多头敞口接近周期低点。价格走势仍然疲软，但持仓情况暗示可能出现反弹。
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