神秘机构豪掷30亿美元押注科技巨头：亚马逊、Arm看涨期权热潮席卷2025

    

    

内容导读

    

    

• 机构投资者30亿美元期权热潮


    

• 科技巨头成押注核心


    

• 波动率策略解析


    

• 期权市场与美股前景


    

    

机构投资者30亿美元期权热潮

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年5月22日，彭博社报道称，过去一个月内，一位神秘机构投资者豪掷近30亿美元购买2027年6月到期的美股看涨期权，引发期权市场热议。据野村证券统计，这轮交易集中在标普500和纳斯达克100成分股，交易模式高度一致，显示为单一资金雄厚的玩家或其模仿者所为。野村跨资产策略师查理·麦克利戈特（Charlie McElligott）在报告中形容此举为“壮观至极”。这轮看涨期权热潮正值纳斯达克100指数自4月8日起上涨24%，反映市场对科技股的乐观情绪。麦克利戈特表示：“这可能是全球宏观玩家在为长期牛市和波动率上升布局。”交易规模和集中度表明，投资者不仅看好美股长期上涨，还希望通过期权放大波动性带来的回报。

    

科技巨头成押注核心

    

这轮期权交易高度聚焦科技巨头，其中亚马逊（AMZN.US）、Salesforce（CRM.US）和Arm（ARM.US）成为主要标的。野村数据显示，买家在亚马逊平值看涨期权上投入3.16亿美元，Salesforce为1.59亿美元，Arm更是高达8.78亿美元。5月21日，2200份2027年6月到期、行权价130美元的Arm看涨期权交易，每份价格47.40美元，总期权金1040万美元，占Arm期权持仓的0.2%。平值看涨期权因行权价接近当前股价，具备高杠杆效应，若股价上涨或波动率增加，价值将显著提升。亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）近期表示：“AWS云服务和AI投资将推动2025年收入增长20%以上。”Arm首席执行官雷内·哈斯（Rene Haas）也指出：“AI芯片需求将使Arm在2026年前实现两位数增长。”这些利好消息进一步推高了市场对科技股的信心。

    

波动率策略解析

    

这轮期权买入潮反映了投资者对市场波动率的做多策略。Susquehanna International Group衍生品策略联席主管克里斯·墨菲（Chris Murphy）推测，买家是一位“资金雄厚、长期看涨的全球宏观玩家”，意在通过长期期权捕捉波动率上升的收益。数据显示，纳斯达克100 ETF（QQQ）两年期期权的隐含波动率较标普500 ETF（SPY）升至2025年1月以来最高，60天波动率维持近五年高位。尽管4月初市场波动率短暂飙升后回落，科技股的长期波动率预期仍高企。以下为主要期权交易的波动率对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

标的	期权类型	期权金（亿美元）	隐含波动率（60天）	到期时间
亚马逊	平值看涨	3.16	32.5%	2027年6月
Salesforce	平值看涨	1.59	29.8%	2027年6月
Arm	平值看涨	8.78	35.2%	2027年6月
纳斯达克100 ETF	看涨期权	未披露	28.7%	2027年6月

    

长期期权的高期权金反映了投资者对未来两年市场波动的预期，特别是在AI和云计算驱动的科技板块。墨菲表示：“这种策略适合在高波动环境中通过杠杆放大回报。”

    

期权市场与美股前景

    

这轮期权热潮与美股整体市场趋势形成共振。标普500指数5月22日收于583.09点，年内上涨10.2%，纳斯达克100指数上涨24%，科技股表现尤为强劲。瑞银近期将标普500年底目标上调至6000点，预测2026年6月达6400点，基于AI投资热潮和关税缓和预期。相比之下，期权市场的活跃度显示机构投资者更倾向通过衍生品获取杠杆收益，而非直接持股。以下为期权与股票市场的对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

市场	2025年表现	主要驱动因素	投资策略
期权市场	30亿美元看涨期权	AI热潮、波动率预期	长期看涨、做多波动率
股票市场	标普500涨10.2%	企业盈利、关税缓和	直接持股、价值投资

    

期权市场的高杠杆特性使其对波动敏感，而股票市场更依赖基本面。摩根士丹利分析师迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）表示：“科技股的长期增长潜力吸引了机构资金，但高估值需警惕波动风险。”市场预计，美联储2025年降息250个基点将进一步推高科技股估值，但贸易谈判的不确定性可能引发短期回调。

    

编辑总结

    

神秘机构投资者豪掷30亿美元购买2027年6月到期的看涨期权，集中押注亚马逊、Salesforce和Arm等科技巨头，反映了对AI和云计算长期增长的强烈信心。期权交易的规模和集中度显示出机构对市场波动率上升的战略布局，旨在通过杠杆放大回报。标普500和纳斯达克100的强劲表现为期权热潮提供了背景，但高估值和贸易政策的不确定性构成潜在风险。未来，AI投资热潮和美联储货币政策将是市场关键驱动因素，投资者需平衡长期潜力与短期波动风险。

    

2025年相关大事件

    

    2025年5月21日：机构投资者购买30亿美元2027年6月到期看涨期权，Arm期权交易1040万美元，纳斯达克100指数日内上涨1.2%。
    

    

    2025年5月14日：瑞银上调标普500目标至6000点，科技股领涨，亚马逊和Arm单日分别上涨3.5%和5.2%。
    

    

    2025年4月28日：纳斯达克100指数突破23000点，创历史新高，AI和云计算板块推动市场上涨24%。
    

    

    2025年4月10日：特朗普政府宣布暂停部分关税90天，标普500大涨9.5%，科技股全线走强。
    

    

    2025年3月12日：美联储暗示2025年降息250个基点，科技股估值扩张，Salesforce上涨7%。
    

    

国际投行及专家点评

    

    2025年5月22日，野村证券策略师Charlie McElligott：30亿美元看涨期权交易显示机构对科技股牛市的强烈信心，Arm和亚马逊的AI增长潜力尤为突出。
    

    

    2025年5月20日，Susquehanna分析师Chris Murphy：神秘买家通过长期期权做多波动率，显示全球宏观策略的高风险偏好，适合AI驱动的市场环境。
    

    

    2025年5月15日，Morgan Stanley分析师Michael Wilson：科技股高估值需警惕，但AI和云计算的长期趋势支撑期权市场的乐观情绪。
    

    

    2025年5月10日，Goldman Sachs分析师David Kostin：标普500和纳斯达克100的上涨动能将延续至2026年，建议关注亚马逊和Arm的增长潜力。
    

    

    2025年5月22日，UBS首席投资官David Lefkowitz：AI投资和关税缓和为科技股提供上行动力，长期期权策略反映机构对牛市的坚定信心。