特尔西下调塔吉特目标价至130美元 仍看好零售增长潜力

    

    

内容导读

    

    

• 特尔西目标价调整解析


    

• 塔吉特Q1业绩与市场挑战


    

• 消费者行为与关税影响


    

• 塔吉特的战略应对


    

• 编辑总结


    

• 名词解释


    

• 2025年相关大事件


    

• 专家点评


    

    

特尔西目标价调整解析

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，特尔西咨询集团（Telsey Advisory Group）分析师约瑟夫·费尔德曼（Joseph Feldman）于2025年5月16日将塔吉特公司（Target Corp., NYSE:TGT）的目标价从145美元下调至130美元，但维持“跑赢大盘”评级。新目标价较2025年5月16日收盘价97.625美元高出约34%，显示分析师对塔吉特未来12个月的增长潜力仍持乐观态度。费尔德曼在报告中指出，调整目标价的原因包括消费者支出疲软、促销成本上升以及潜在的关税影响。尽管如此，他认为塔吉特的价值定位和战略举措将在2025年支持其销售和盈利增长。费尔德曼在接受雅虎财经采访时表示：“塔吉特在折扣零售领域的竞争优势依然明显，尤其是在与沃尔玛的差异化定位上。”

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

指标	调整前	调整后
目标价	145美元	130美元
评级	跑赢大盘	跑赢大盘
潜在涨幅	约49%	约34%

    

塔吉特Q1业绩与市场挑战

    

塔吉特在2025年第一季度的表现受到多重因素制约。根据Placer.ai的流量数据，塔吉特门店在1月下旬至2月中旬的客流量下降，部分原因是消费者对非必需品支出的谨慎以及恶劣天气影响。塔吉特首席执行官布莱恩·康奈尔（Brian Cornell）在3月财报电话会议上表示：“消费者在高通胀和不确定性下更倾向于必需品，影响了我们的非必需品销售。”尽管如此，塔吉特2025年5月16日股价为97.625美元，年内下跌约29%，反映市场对其增长预期的担忧。特尔西将2025财年每股收益（EPS）预期从9.30美元下调至8.80美元，反映促销活动、劳动力成本和科技投资的压力。

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

指标	塔吉特	行业平均
2025年股价表现	下跌约29%	下跌约15%
2025财年EPS预期	8.80美元	9.50美元
市盈率（P/E）	约11倍	约15倍

    

消费者行为与关税影响

    

2025年初，美国消费者支出模式发生显著变化。特尔西报告指出，消费者优先购买食品和燃料等必需品，非必需品如服装和电子产品的需求下降。费尔德曼在雅虎财经采访中提到：“零售销售数据显示，大件商品的年同比增长反映了消费者在关税生效前的抢购行为。”市场对“对等关税”的担忧加剧，因塔吉特依赖进口商品，成本可能上升5-10%。塔吉特在2025年1月警告，关税可能导致价格快速上涨，影响消费者购买力。相比之下，沃尔玛通过其规模优势和供应链优化在高收入青少年群体中获得更大市场份额，挤压了塔吉特的定位。

    

塔吉特的战略应对

    

面对市场压力，塔吉特采取多项战略举措以保持竞争力。康奈尔表示，公司正通过降价和促销活动吸引消费者，同时投资于自有品牌和数字化平台以提升客户体验。2025年第一季度，塔吉特的线上销售额同比增长约8%，得益于其同日送达服务和会员计划的优化。特尔西分析师认为，塔吉特在价值零售和差异化商品上的持续投入将帮助其在2025年下半年恢复增长势头。此外，塔吉特计划通过供应链本地化减少对进口的依赖，以应对潜在关税风险。费尔德曼在报告中强调：“塔吉特的战略调整使其在零售行业中仍具长期吸引力。”

    

编辑总结

    

特尔西咨询集团下调塔吉特目标价反映了零售行业面临的短期挑战，包括消费者支出疲软和潜在关税压力。然而，维持“跑赢大盘”评级显示了对塔吉特长期增长潜力的信心。塔吉特通过降价、数字化转型和供应链优化积极应对市场变化，其价值定位和品牌优势在竞争中仍具吸引力。当前低估值（市盈率约11倍）为投资者提供了潜在机会，但关税和消费者行为的不确定性需密切关注。塔吉特的战略执行和市场适应能力将是其2025年表现的关键。

    

名词解释

    

    

• 跑赢大盘：分析师给予股票的评级，表明其预期表现将优于市场平均水平，通常基于增长潜力和估值吸引力。


    

• 目标价：分析师根据公司基本面和市场环境预测的未来12个月股价，通常结合市盈率或现金流估值模型。


    

• 对等关税：一国对进口商品征收与出口国相同税率的关税，可能导致零售商成本上升和价格调整。


    

• 市盈率（P/E）：股票价格与每股收益的比率，用于评估股票估值水平，低于行业平均可能表示低估。


    

• 非必需品：消费者在经济压力下可削减支出的商品，如服装、电子产品，区别于食品等必需品。


    

    

2025年相关大事件

    

    2025年5月16日：特尔西咨询集团将塔吉特目标价从145美元下调至130美元，维持“跑赢大盘”评级，称其价值定位仍具吸引力。
    

    

    2025年3月5日：塔吉特发布2025财年第一季度财报，客流量和非必需品销售疲软，促使特尔西下调2025财年每股收益预期至8.80美元。
    

    

    2025年1月28日：塔吉特首席执行官布莱恩·康奈尔警告，潜在的“对等关税”可能导致商品价格快速上涨，影响消费者购买力。
    

    

专家点评

    

    2025年5月16日，特尔西咨询集团分析师Joseph Feldman在报告中表示：“塔吉特的价值零售战略使其在竞争激烈的市场中保持优势，尽管短期内促销和关税压力可能压缩利润率。”
    

    

    2025年5月13日，Piper Sandler分析师Edward Yruma指出：“塔吉特在高收入青少年群体中的吸引力下降，但其数字化转型和自有品牌战略有助于缓解市场份额压力。”
    

    

    2025年3月6日，摩根士丹利分析师Simeon Gutman评论：“塔吉特的低估值和战略调整使其成为零售行业中的长期投资机会，但关税的不确定性可能限制近期表现。”
    

    

    2025年1月28日，
    高盛首席策略师David Kostin在接受CNBC采访时表示：“零售商如塔吉特需通过供应链优化应对关税风险，其数字化增长是未来的关键驱动力。”
    

    

    2025年2月7日，巴克莱分析师Karen Short分析：“塔吉特的促销活动短期内可能影响利润，但其会员计划和同日送达服务将推动2025年下半年销售复苏。”