午评：沪指涨0.37%，创业板指涨1.72%，军工股及机器人概念股走强

金融界5月12日消息，中美贸易谈判达成重要共识推动短期乐观情绪，周一亚太股市全线上扬，A股早盘高开后冲高回落，创业板指领涨；截止午盘，上证指数涨0.37%报3354.53点；深证成指涨1.06%报10234.09点；创业板指涨1.72%报2046.39点；沪深300涨0.61%报3869.78点；科创50跌0.01%报1006.18点；北证50涨2.27%报1410.6点。

资金方面，大盘主力资金净流入77.91亿元。航天航空主力资金净流入21.79亿元居首，其次是通用设备（13.06亿元）、通信设备（12.87亿元）、消费电子（12.75亿元）、船舶制造（10.10亿元）。农牧饲渔主力资金净流出-9.39亿元居首，其次是电力行业（-7.31亿元）、化学制药（-5.92亿元）、贵金属（-5.00亿元）、纺织服装（-4.29亿元）。

题材方面，口罩机、空管雷达、船舶舰船制造、中船系重组、中国船舶集团、注塑机、POS机、汽车轴承、军用飞机、汽车检测等涨幅居前。肺病、麻醉耗材类、辅助药物、低值医学耗材、胰岛素、眼科、辅助生殖、X线探测器、大输液产品、减肥药等跌幅居前。

热门板块

军工股再掀涨停潮

军工股低开后集体反弹，个股再掀涨停潮，天箭科技、成飞集成等多股4连板，七丰精工、昆船智能、雷科防务等近20股涨停。

点评：中航证券指出，印巴冲突加剧下，军工再次引发全市场关注，短期来看，本次地缘政治冲突，或将对军工行情将持续产生刺激和支撑。建议关注无人装备、军事智能化、卫星互联网、电子对抗等新质新域的投资机会。

机器人概念强势

机器人概念强势拉升，中超控股反包涨停，走出6天5板，科力尔、万马股份、泰尔股份等多股涨停。

点评：消息面上，5月10日，第六届上海创新创业青年50人论坛举行，杭州宇树科技有限公司首席执行官王兴兴在演讲中透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。”

创新药板块下挫

创新药板块下挫，迈威生物跌超15%，百济神州一度跌超8%，益方生物、舒泰神、荣昌生物等纷纷下挫。

点评：消息面上，美国总统特朗普在其社交平台上表示，北京时间周一21点将在白宫签署一项美国历史上影响极为深远的行政命令，处方药和药品价格几乎会立即下降30%至80%。

机构观点

华西证券：“中国资产”重估正当时

华西证券指出，短期中美经贸高层会谈成为聚焦点，参考美英贸易协议的内容，市场预期中美谈判也可能反复拉锯。在此背景下，仍坚定中国资产的重估逻辑，A股有望在震荡中实现中枢的逐步抬升。行业配置上，关注AI 产业主线（AI应用、AI算力、机器人等）、创新药、大消费板块中的“新消费”领域。主题方面，建议关注军工、自主可控等。

信达证券：牛初震荡期可能延长

信达证券指出，鉴于美国对等关税的复杂性，由乐观调整为高位震荡。从战略上，这一次震荡是去年10月8日以来市场震荡的延伸，震荡后有望在今年晚些时候迎来政策和资金驱动的新的突破性上涨。战术上，震荡本质上是对关税冲击后遗症的消化，4月关税冲击虽然较难改变牛市大格局，但对居民资金赚钱效应和A股盈利逐渐触底的过程产生了明显的扰动，这一扰动需要时间消化，所以后续上涨可能受制于春季行情高点的限制，但往下空间或将会有。牛初震荡期，经济有可能比熊市最低点更弱，但市场大概率不会跌回熊市，而是会让牛初震荡期拉长。

光大证券：市场小幅休整之后有望重新向上

光大证券指出，展望后市，市场缩量小幅调整，并未改变4月以来整体的反弹上行趋势，小幅休整之后有望重新向上；考虑到市场连续缩量，接下来或将回归结构性行情为主。方向：固态电池概念。第十七届中国国际电池技术交流会/展览会将于5月15日至17日在深圳举行，众多学界泰斗、产业巨头及权威机构代表聚焦电池技术路线，破解固态电池产业化密码，或将再次刺激相关概念的炒作。