中金上调英伟达目标价至228美元 2026财年收入预测上调

    

    英伟达2026财年第三季业绩概览
    

根据 www.Todayusstock.com 报道，中金公司发布研究报告显示，英伟达（NVDA）2026财年第三季实现收入570亿美元，同比增长62%。业绩超出市场预期，同时符合中金自身预期，显示公司在核心市场的竞争优势持续增强。

    

中金分析指出，收入增长主要得益于高性能计算及图形产品的强劲需求，同时保持全球AI及数据中心领域领先地位。

    利润与毛利率分析
    

报告显示，英伟达第三季Non-GAAP毛利率为73.6%，同比下降1.4个百分点；净利润达318亿美元，同比增长59%。毛利率略有下滑主要受到生产成本和部分产品组合调整影响，而净利润增长表明公司整体盈利能力仍保持稳健。

    

在盈利能力分析中，中金认为，公司强劲的产品需求和高附加值产品结构，是支撑利润增长的核心因素。

    产品需求与出货推动因素
    

中金报告指出，Blackwell系列产品需求旺盛，GB300系列产品出货顺利，是业绩超预期的重要原因。市场竞争优势持续保持，使英伟达能够在高性能计算和人工智能领域维持领先地位。

    

这一表现反映出公司在关键产品线的市场控制力和技术优势，为未来收入和利润增长提供稳定支撑。

    中金上调财年预测及目标价
    

中金因此上调英伟达2026财年收入预测3%，至2136亿美元，并基本维持Non-GAAP净利润预测。对2027财年，收入和Non-GAAP净利润预测分别上调16%和13%，至3415亿美元和1911亿美元。基于财务模型和市场地位评估，中金维持“跑赢行业”评级，并将目标价上调14%，至228美元。

    

投资者需关注公司核心产品出货情况以及全球AI及高性能计算市场需求，这些因素将直接影响未来收入兑现情况。

    编辑总结
    

英伟达2026财年第三季业绩超预期，收入和净利润同比增长显著，毛利率小幅下降。Blackwell及GB300系列产品需求强劲，是推动业绩增长的主要动力。中金上调2026及2027财年收入和净利润预测，并将目标价调至228美元，维持跑赢行业评级。整体来看，公司在AI和高性能计算领域的领先地位和稳健产品线为未来业绩提供了持续支撑。

    常见问题解答
    

    

Q1：英伟达第三季收入增长的主要原因是什么？A：主要受Blackwell系列和GB300系列产品需求旺盛推动，高性能计算及AI市场的持续扩张也是收入增长的重要因素。

    

    

    

Q2：毛利率同比下降是否影响盈利能力？A：毛利率下降1.4个百分点，主要受生产成本和产品组合影响，但净利润同比增长59%，显示整体盈利能力依然稳健。

    

    

    

Q3：中金为何上调英伟达2026及2027财年收入预测？A：由于市场竞争领先地位持续、核心产品需求强劲，公司未来收入预期增长可控，中金据此上调财年预测。

    

    

    

Q4：目标价上调至228美元的依据是什么？A：依据公司稳健的产品线、市场领先地位以及财务模型预测未来收入和利润增长，中金将目标价上调14%。

    

    

    

Q5：投资者应如何看待英伟达未来业绩？A：投资者应关注核心产品出货情况、AI及高性能计算市场需求以及全球竞争态势，这些因素将直接影响未来收入和利润兑现。