从“AI狂热”到“估值恐慌”：美股科技板块动荡，全球市场情绪趋谨慎

FX168财经报社(北美)讯 尽管AI热潮仍在延续，但越来越多投资者开始对不断被拉高的估值水平表现出审慎甚至悲观的态度。在亚洲市场，日本软银集团（SoftBank Group）股价本周大幅下挫。该集团深度布局于人工智能基础设施、半导体与AI应用公司，但截至本周，股价一周内市值蒸发近500亿美元。

继周三暴跌约10%后，软银股价周五周五（11月7日）再度下行，重启跌势。

与此同时，市场再度被“大空头”——电影《大空头》（The Big Short）主角原型、Scion Asset Management创始人迈克尔·巴里（Michael Burry）的最新操作所震动。

文件显示，巴里旗下基金已建立针对帕兰提尔科技公司（Palantir Technologies）与英伟达（Nvidia）的空头头寸，此举引发帕兰提尔CEO亚历克斯·卡普（Alex Karp）的强烈不满。

机构观点分化：泡沫风险与“逢低布局”并存

GDS财富管理公司（GDS Wealth Management）首席投资官格伦·史密斯（Glen Smith）认为，尽管估值高企，但部分大型科技股的调整可能为投资者带来买入机会。

他说道：“一些科技巨头的股价正在打折，这为过去两个月错过行情的投资者提供了新的入场时机。”

不过，其他机构则对美股集中度风险提出警示，呼吁投资者分散配置、布局海外市场。

百达资产管理公司（Pictet Asset Management）首席策略师卢卡·保利尼（Luca Paolini）指出，美国股市估值已过度扩张，该机构对美股持中性立场。

他表示：“我们更青睐新兴市场，尤其是印度、巴西及其他受益于AI投资浪潮与货币宽松政策的国家。”

全球市场震荡，美股AI板块承压

本周美股AI相关板块普遍回调，因投资者担忧估值过高引发系统性风险，全球市场情绪趋向谨慎。

高盛集团（Goldman Sachs）首席执行官戴维·所罗门（David Solomon）本周警告称，未来两年内股市可能面临10%至20%的回调风险。

与此同时，国际货币基金组织（IMF）与英国央行（Bank of England）也相继发出风险预警。

英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）在接受CNBC采访时指出，人工智能技术的确对生产率有显著正面推动，但未来盈利模式的不确定性可能引发泡沫风险。

“我们必须对这些风险保持高度警惕。”贝利强调。

与此同时，部分欧洲公司正从AI建设浪潮中受益。法国电气设备制造商罗格朗（Legrand），为Alphabet、亚马逊（Amazon）等客户提供服务器散热系统，今年股价已上涨37%，涨幅与英伟达相当。

瑞典建筑集团斯堪斯卡（Skanska）首席执行官安德斯·丹尼尔松（Anders Danielsson）对市场放缓的担忧不以为然：“在美国，我们的数据中心建设项目储备充足，没有看到任何放缓迹象。我们的国际客户也在积极布局中欧、北欧与英国市场。”

瑞银（UBS）：短期波动属正常，长期前景仍乐观

瑞银集团（UBS）多资产策略师基兰·加内什（Kiran Ganesh）指出，尽管估值压力引发短期震荡，但整体走势仍具韧性。

“考虑到投资规模之大、未来现金流不确定性及估值争议，我们的确经历了一个异常平稳的上涨阶段。”

他补充道：“随着财报季接近尾声，企业整体业绩超出预期。虽然本周市场出现一定波动，但我们认为这是合理回调，大趋势仍偏积极。”

结语

从软银暴跌到巴里做空AI明星股，全球市场情绪正在经历从狂热到谨慎的转折。

AI热潮尚未退潮，但“泡沫化与分散化”已成为投资者的主旋律——资本正在从“无脑追高”回归“理性配置”。