全球银行股遭重挫：美国区域性银行爆雷恐引发连锁反应

FX168财经报社(北美)讯 近日，美国地区性银行曝出贷款质量恶化，引发全球金融市场的连锁震荡。继美国汽车供应链企业破产潮后，投资者对信贷风险的担忧迅速蔓延。多家主要银行的财报虽表现稳健，但市场情绪明显转向谨慎，反映出投资者对“美国信贷体系健康性”的深层忧虑。分析人士指出，尽管欧洲与亚洲银行体系的基本面相对稳健，但在全球金融高度关联的环境下，短期情绪性抛售难以避免。

美国股市周四（10月16日）出现明显震荡，因贷款机构 Zions Bancorporation 与 Western Alliance Bancorp 披露坏账，令市场担忧不良贷款风险扩大。

包括摩根大通（JPMorgan, JPM）、花旗集团（Citigroup, C） 和美国银行（Bank of America, BAC） 在内的主要银行股在盘前均下跌约1.5%至2.9%。

美国地区银行板块表现尤为惨烈，SPDR S&P地区银行ETF（KRE） 在周四暴跌逾6%，成分股中仅一家录得上涨。Zions 下跌超过13%，Western Alliance 跌逾10%。

AJ Bell 投资总监 Russ Mould 指出，这种情绪性抛售“带有膝跳反应”，并非因系统性风险，而是投资者担心潜在的“信贷管理漏洞”。他表示：“市场在短时间内看到太多信贷问题，自然会联想到风险管理松散与审贷标准下降。”

欧洲：银行板块大幅下挫，恐慌情绪外溢

欧洲市场周五同步下挫，Stoxx欧洲银行指数 一度跌近3%。

西班牙萨瓦德尔银行（Banco Sabadell） 重挫8.9%，此前其与西班牙对外银行（BBVA） 的收购谈判破裂。

德国德意志银行（Deutsche Bank） 下跌6.9%。英国巴克莱银行（Barclays） 下跌5.4%。

尽管欧股银行业今年累计上涨逾50%，但分析师指出，这次抛售更多源自“同情性反应”（selling in sympathy）。

GAM资产管理公司 欧洲股票投资团队经理 David Barker 表示：“目前并无证据显示欧洲存在系统性贷款问题。当前的损失多与抵押品重复质押或欺诈有关，属个别事件。”

Barker补充称，欧洲银行资本充足，过去十年风险敞口显著下降，与2023年3月美国硅谷银行（SVB）事件引发的恐慌不可同日而语。

亚洲：日港银行承压，日本金融股领跌

亚洲交易时段亦未能幸免，日本金融企业因对美市场曝险较大而普遍下挫：瑞穗金融集团（Mizuho Financial Group） 下跌4%；保险商 Sompo Holdings 跌4.7%，东京海上控股（Tokio Marine） 跌3.5%；汇丰控股（HSBC） 香港上市股份下跌2%。

市场人士认为，这反映出全球投资者对美国信贷市场的外溢担忧，而非亚洲银行自身基本面恶化。

分析机构普遍认为，这一轮抛售主要受市场情绪驱动，而非基本面恶化。

Houlihan Lokey 董事 Elliot Reader 表示：“欧洲银行板块在2025年迄今表现强劲，短期的修正反而可能为长期投资者提供入场机会。”

RBC资本市场（RBC Capital Markets） 分析师 Benjamin Toms 也指出：“在补偿成本完全明朗前，机构投资者仍将谨慎，但市场反应不会像2023年SVB危机那样严重。”