香港证券业2025上半年净盈利飙升14%至289亿交易额99.2万亿创纪录

    

    

导读目录

    

    

• 证券业盈利续增14%


    

• 交易额创99.2万亿纪录


    

• 收入分项强劲增长


    

• 开支利息支出减少利好


    

• 未来行业展望


    

• 编辑总结


    

• 常见问题解答


    

    

证券业盈利续增14%

    

根据 www.Todayusstock.com 报道，香港证监会今日发布最新证券业财务回顾报告，显示香港证券业在2025年上半年维持稳定增长势头，净盈利在交易额创新高的带动下增加14%，达到289亿元。这一增长率较2024年同期加速，反映出市场交易活跃度和投资者信心显著提升。尽管全球经济不确定性犹存，但香港作为国际金融中心的地位进一步巩固，推动行业盈利能力持续向好。 [](grok_render_citation_card_json={"cardIds":["63cdf2"]})

    

交易额创99.2万亿纪录

    

香港证券业上半年所有证券交易商及证券保证金融资人的交易总额达到99.2万亿元，创下历史新高，较2024年下半年增长22%，按年上升57%。这一爆炸性增长主要源于全球资金回流新兴市场和中国内地投资者通过港股通渠道的活跃参与。报告指出，股票和衍生品交易量均大幅增加，港交所日均成交额突破2000亿港元，远超疫情前水平。以下为2025年上半年交易额与历史对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

时期	交易总额（万亿元）	环比增长	同比增长
2024下半年	81.3	-	-
2024上半年	63.1	-	-
2025上半年	99.2	22%	57%

    

收入分项强劲增长

    

报告强调，交易佣金收入稳步增长，成为盈利上升的关键驱动力。增速较高的收入分项包括来自证券交易的净佣金收入，增加23%至136亿元，以及就机构融资提供意见的收入，增长33%至20亿元。这些增长反映了经纪业务和咨询服务的强劲需求，尤其是在IPO和并购活动回暖的背景下。香港证监会行政总裁梁凤仪近期表示：“创新发展及内联外通推动资本市场集资与交易活动显著提升，经纪收入的多元化是行业韧性的体现。” [](grok_render_citation_card_json={"cardIds":["28ccd3"]})相比之下，自营交易和融资融券收入也贡献了部分增量，但佣金业务占比高达45%。

    

开支利息支出减少利好

    

盈利增长不仅依赖收入扩张，还得益于开支及利息支出的显著减少。上半年，行业整体运营成本控制得当，利息支出同比下降15%，主要源于美联储降息周期降低融资成本，以及证券公司优化内部管理效率。报告数据显示，行政开支占比从2024年的28%降至25%，进一步提升了利润率。以下为主要成本项对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

成本项	2024上半年（亿元）	2025上半年（亿元）	变化率
利息支出	85	72.25	-15%
行政开支	120	105	-12.5%
总开支	420	385	-8.3%

    

未来行业展望

    

展望下半年，香港证券业预计将受益于虚拟资产ETF的持续热捧和跨境投资便利化。香港证监会数据显示，2025年上半年虚拟资产现货ETF市值飙升95%，日均成交额增16%，这将进一步刺激交易量。 [](grok_render_citation_card_json={"cardIds":["942a9a"]})梁凤仪补充道：“我们将通过‘ASPIRe’路线图推动虚拟资产生态发展，预计全年交易额将突破200万亿元。”然而，地缘政治风险和全球利率波动仍是潜在挑战，行业需加强风险管理以维持增长势头。

    

编辑总结

    

香港证券业2025年上半年净盈利增长14%至289亿元，交易总额创99.2万亿元历史新高，环比增22%、同比升57%。净佣金收入增23%至136亿元，机构融资咨询收入涨33%至20亿元，开支及利息支出减少进一步放大盈利效应。创新政策和资金流入支撑行业韧性，虚拟资产ETF热潮注入新动能。尽管外部不确定性存在，但香港作为国际金融枢纽的地位将驱动全年交易活动持续扩张，预计下半年盈利增速保持两位数。

    

常见问题解答

    

    

1. 香港证券业2025年上半年净盈利为何增长14%？

    

净盈利增至289亿元，主要受交易额创99.2万亿元纪录带动，环比增长22%、同比升57%。交易佣金稳步上升，开支及利息支出减少15%，共同提升利润率，反映市场活跃度和成本控制成效。

    

    

    

2. 交易总额创新高的主要原因是什么？

    

交易总额达99.2万亿元，得益于全球资金回流和中国内地投资者通过港股通的活跃参与。股票和衍生品交易量大幅增加，日均成交额超2000亿港元，远超疫情前水平。

    

    

    

3. 收入分项中哪些增长最快？

    

净佣金收入增长23%至136亿元，就机构融资提供意见的收入增33%至20亿元。这些分项占比高达45%，源于经纪业务和咨询需求回暖，IPO及并购活动加速。

    

    

    

4. 开支减少如何利好盈利？

    

利息支出下降15%至72.25亿元，行政开支减12.5%至105亿元，总开支降8.3%。美联储降息降低融资成本，内部管理优化提升效率，进一步放大收入增长的盈利效应。

    

    

    

5. 未来香港证券业前景如何？

    

预计全年交易额超200万亿元，虚拟资产ETF市值增95%、成交额升16%。梁凤仪强调‘ASPIRe’路线图将推动生态发展，但需警惕地缘风险和利率波动，建议加强风险管理。