美国ETF数量首次超过股票 投资选择过剩引发散户困惑

    

    

导读目录

    

    

• ETF市场规模及增长


    

• 投资者面临的选择困境


    

• ETF种类及创新趋势


    

• 市场过剩对发行商影响


    

• 投资者行为变化


    

• 编辑总结


    

• 常见问题解答


    

    

ETF市场规模及增长

    

根据 www.Todayusstock.com 报道，美国股票市场的交易所交易基金(ETF)数量已超过个股总数。截至目前，美国市场ETF数量超过4,300只，而美股数量约为4,200只。这是ETF发展历史上的首次超过个股，标志着ETF市场迎来了“史无前例繁荣盛况”。

    

晨星(Morningstar)数据显示，ETF占美国全部投资工具的四分之一，相比十年前的9%大幅提升。发行商今年迄今已推出超过640只新ETF，其中上半年上市ETF达到469只，较去年同期增长约50%，创历史新高。仅6月份就新增108只ETF，创单月记录。

    

投资者面临的选择困境

    

ETF数量的快速增长虽然降低了成本和税负，并提供了低波动性与潜在超额收益(阿尔法)，但也带来了新的挑战。散户和机构投资者需要在成千上万只ETF中进行筛选，这可能导致选择瘫痪。

    

Bone Fide Wealth资深基金经理Douglas Boneparth指出：“这种选择固然很好，直到它变成负担。当选项太多时，投资者可能感到瘫痪，而不是获得ETF带来的投资赋能。”

    

ETF种类及创新趋势

    

新ETF覆盖几乎所有投资领域，从AI、宠物、大麻到“觉醒”与“反觉醒”组合，甚至包括加密相关ETF和货币市场ETF。许多ETF为主动管理型策略，还可能带有收益生成组件或聚焦稳健的国防板块。

    

表格对比近年来ETF类型及覆盖范围：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

ETF类型	数量或趋势	特点
主动管理型ETF	多数新发行	收益生成附加组件，聚焦特定行业或主题
杠杆型和反向ETF	逐步增加	风险较高，适合专业投资者
单股ETF	新兴趋势	聚焦单一股票，投资风险集中
主题ETF	覆盖AI、加密、宠物、大麻等	投资策略多样化，部分难以长期维持

    

市场过剩对发行商影响

    

ETF市场的过度饱和导致发行商之间的竞争加剧。为了证明更高管理费用的合理性，发行商不断推出风险极高或特色明显的ETF产品。然而，批评者认为部分散户并不完全理解高杠杆产品，可能面临较大投资风险。

    

晨星客户解决方案负责人Ben Johnson表示：“只有具有持久吸引力的ETF才能长期存活。不断试验的新产品有趣但也带来不确定性。”

    

投资者行为变化

    

自主投资者比例从2009年的41%下降至2024年的25%，表明投资者对ETF选择过载感到困惑，更依赖专业机构建议。Cerulli顾问关系高级总监Scott Smith指出：“人们甚至不知道从哪开始布局ETF，因此寻求机构帮助成为趋势。”

    

投资者面临的具体困境可通过如下案例体现：YouTube频道运营者Spencer Dunbar在研究基于Coinbase股票的期权收入ETF时发现有八个几乎难以区分的选项，研究耗时增加，心理压力加大。他表示：“因为新发行的ETF数量太多，你必须依赖每天的投资审核。”

    

编辑总结

    

美国ETF市场已进入前所未有的繁荣阶段，数量首次超过股票总数。ETF多样化带来投资便利的同时，也引发了选择过载和投资风险增加的问题。散户和机构投资者面临更复杂的筛选任务，过度竞争推动发行商不断推出高风险或创新型ETF。长期来看，只有具有持久吸引力和清晰策略的ETF才能在激烈竞争中存活，而投资者的教育和专业建议将成为重要保障。

    

常见问题解答

    

    

问：美国ETF数量为何首次超过股票数量？答：由于ETF新产品以极快速度推出，目前已有超过4,300只ETF，而美股约为4,200只。这反映了投资者对ETF的需求增加以及发行商的快速创新。

    

    

    

问：ETF过度多样化对投资者意味着什么？答：ETF数量激增降低了成本和税负，但也增加了投资选择复杂性，可能导致散户和机构投资者出现“选择瘫痪”，难以做出决策。

    

    

    

问：ETF市场的创新趋势有哪些？答：新ETF覆盖主动管理型、杠杆型、反向型、单股ETF及各类主题ETF，包括AI、加密、宠物、大麻等。部分ETF提供收益生成组件或聚焦特定行业，旨在满足投资者多样化需求。

    

    

    

问：投资者如何应对ETF选择过载？答：投资者可以依赖专业机构建议、使用研究工具筛选ETF，关注长期吸引力和投资策略明确的ETF，而避免频繁追逐新发行产品。

    

    

    

问：ETF市场过剩对发行商有什么影响？答：竞争加剧，发行商为了吸引投资者推出高风险或创新型ETF产品，如杠杆型、反向型和单股ETF。然而，部分产品风险高，可能不适合散户长期持有，市场将逐步淘汰缺乏持久吸引力的ETF。