日本股市外资净流入4734亿日元 创两年来最大单季纪录

    

    

内容导读

    

    

• 市场背景


    

• 外资流入详情


    

• 推动因素分析


    

• 板块与个股表现


    

• 市场前景与风险


    

• 编辑总结


    

• 2025年相关大事件


    

• 国际投行与专家点评


    

    

市场背景

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年6月，日本股市在全球经济不确定性与贸易紧张局势中展现韧性。受中美贸易谈判进展乐观情绪与日元贬值推动，日经225指数6月18日收于38838点，月内上涨3.57%。日本财务省数据显示，截至6月14日当周，外资净买入日本股票4734亿日元（约32.6亿美元），为四周来最大单周流入，延续11周净买入趋势。本季度外资流入总额达7.34万亿日元，有望创两年来最大季度流入纪录。日本交易所集团高管表示：“外资对日本市场的信心源于企业改革与宏观稳定。”

    

外资流入详情

    

日本财务省报告显示，6月8日至14日，外资净买入日本股票4734亿日元，包括现金股票与衍生品合约。以下为近期外资流入趋势对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

时间段	净流入（亿日元）	主要资产类别
6月8-14日	4734	现金股票、衍生品
5月	36800	股票、长期债券
2025年第一季度	63000	股票、短期债券

    

本季度外资累计流入7.34万亿日元，接近2023年第二季度7.9万亿日元的峰值。野村证券日本首席策略师Yujiro Goto表示：“外资流入反映了投资者对日本企业盈利与治理改善的信心。”

    

推动因素分析

    

外资流入激增由多重因素驱动。首先，中美贸易谈判进展缓解了全球贸易紧张局势，提振出口导向型市场信心。其次，日元兑美元汇率跌至约145，较5月高点贬值约8%，增强了日本出口商如丰田汽车与索尼的盈利前景。此外，日本企业持续推进公司治理改革，2025年上半年回购股票总额达16万亿日元，同比增长96%。以下为主要驱动因素对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

因素	影响	代表企业
日元贬值	提升出口竞争力	丰田、索尼
贸易谈判	缓解关税压力	半导体、汽车
企业改革	吸引长期投资	软银、Advantest

    

软银集团总裁孙正义表示：“全球对AI与科技的投资热潮为日本企业提供了独特机遇。”

    

板块与个股表现

    

科技与出口板块成为外资流入重点。半导体相关企业表现强劲，Advantest周内上涨约10%，受益于AI设备需求增长。软银集团因AI投资组合升值6%。汽车板块受日元贬值提振，丰田汽车股价上涨4.5%。以下为主要板块表现：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

板块	周涨幅	驱动因素
半导体	8%-12%	AI与芯片需求
汽车	3%-5%	日元贬值
金融	1%-2%	稳定估值

    

Advantest首席执行官Yoshio Takada表示：“全球AI热潮为半导体行业注入了持续动能。”

    

市场前景与风险

    

市场预计日本股市2025年下半年将延续上涨，TOPIX指数年底目标为3175点，较当前水平上涨约10%。摩根大通预测2025财年企业盈利增长9%。然而，风险不容忽视：日元若快速升值（预计年底至135）可能削弱出口竞争力；特朗普关税政策加剧可能拖累全球贸易。以下为机会与风险对比：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

因素	机会	风险
日元汇率	贬值提振出口	升值挤压盈利
贸易政策	谈判缓和市场	关税冲击出口
企业改革	吸引外资	改革进度放缓

    

X平台用户表示，外资持续流入显示日本股市吸引力增强，但需警惕地缘政治风险。

    

编辑总结

    

日本股市2025年第二季度外资流入创两年来新高，4734亿日元的单周净买入与7.34万亿日元的季度流入反映了全球投资者对日本市场的信心。日元贬值、中美贸易缓和与企业治理改革共同推动科技与出口板块上涨。然而，日元升值与贸易保护主义风险可能影响未来表现。投资者应关注企业盈利与政策动态，平衡机会与风险，重点布局半导体与汽车板块。

    

2025年相关大事件

    

    

2025年6月12日：日本经济新闻报道外资连续10周净买入日本股票，累计流入3.87万亿日元，超企业回购规模。

    

    

    

2025年5月16日：日本股市4月吸引8.21万亿日元外资流入，创1996年以来最大单月纪录。

    

    

    

2025年4月7日：日经225指数突破40000点，半导体与AI相关股票领涨。

    

    

    

2025年3月25日：日本央行维持0.5%利率，承诺渐进式紧缩，市场反应平稳。

    

    

    

2025年1月9日：外资2024年净买入日本股票1.23万亿日元，第二半年流出4.77万亿日元。

    

    

国际投行与专家点评

    

    

“日本股市的低估值与企业改革为外资提供了吸引力，预计2025年TOPIX上涨潜力达15%。”——摩根士丹利首席策略师Jonathan Garner，2025年6月17日，发表于摩根士丹利研究报告

    

    

    

“日元贬值与AI热潮推动半导体板块表现，但投资者需警惕汇率波动风险。”——高盛日本分析师David Kim，2025年6月16日，发表于高盛行业分析

    

    

    

“外资流入创纪录显示日本市场重获青睐，但贸易政策不确定性可能引发回调。”——瑞银全球研究主管Mark Haefele，2025年6月18日，发表于瑞银市场评论

    

    

    

“企业回购与外资买入形成合力，汽车与科技板块将是2025年核心机会。”——巴克莱亚洲策略师Paul Cheng，2025年6月15日，发表于巴克莱投资简讯

    

    

    

“日本股市的结构性吸引力增强，但需关注日元升值对出口企业的潜在冲击。”——花旗银行分析师Alicia Yap，2025年6月14日，发表于花旗投资展望