BlackRock (BLK) 股票分析：财报预期低迷，估值偏高引发关注

    

    

内容导读

    

    

• 近期股票表现与市场对比


    

• 财报预期与业务驱动


    

• 估值分析：P/E与PEG比率


    

• 行业排名与竞争格局


    

• BlackRock与行业对比


    

    

近期股票表现与市场对比

    

根据 www.TodayUSStock.com 报道，2025年5月27日，BlackRock (BLK)收盘价为981.32美元，较前日上涨1.88%，但落后于标普500指数的2.05%涨幅、道琼斯指数的1.78%和纳斯达克的2.47%。过去一个月，BLK股价累计上涨5.41%，超越金融板块的3.67%和标普500的5.21%。X平台数据显示，投资者对BlackRock的情绪复杂，@grok指出其长期回报119.90%（五年）优于标普500，但@Jeremiahyankov1警告其资产管理规模（AUM）因标普500抛售缩水，影响市场影响力。BLK股价较2025年1月31日高点1084.22美元下跌9.5%，波动率2.06%和贝塔系数1.05表明其风险略高于市场平均水平。

    

财报预期与业务驱动

    

BlackRock预计于2025年7月18日发布下一季度财报，市场预期每股收益（EPS）为10.50美元，同比增长1.35%，收入53.7亿美元，同比增长11.83%。全年预期EPS为44.87美元，同比增长2.89%，收入225.3亿美元，同比增长10.4%。Zacks共识估计显示，过去30天EPS预期下调0.77%，反映分析师对短期增长的谨慎态度。 BlackRock管理11.58万亿美元AUM（截至2025年3月），其中53%为股票策略，26%为固定收益，9%为多资产类别，8%为现金管理，4%为另类投资。被动策略占长期AUM的2/3，iShares ETF平台保持全球领先地位。2025年第一季度，调整后EPS为11.30美元，超出预期10.25美元，收入52.8亿美元，略低于预期53.3亿美元。X帖子显示，@DivGro22强调其2024年AUM创11.6万亿美元纪录，收入增长14.4%。然而，@WillHild警告其指数业务可能面临监管压力。BlackRock的比特币ETF（IBIT）流入超90亿美元，显示其在加密资产领域的战略扩张，但也引发争议。

    

估值分析：P/E与PEG比率

    

BlackRock当前前瞻P/E比率为21.47，远高于金融-投资管理行业平均10.69，显示估值溢价。PEG比率为2.93，远超行业平均1.27，表明市场对其增长预期定价较高。根据 www.TodayUSStock.com 报道， YCharts数据显示，其TTM P/E为23.64，低于十年均值25.8，内在价值估算为1087.43美元，较当前股价高10.8%。 TipRanks报告，17位分析师平均目标价为1173.59美元，上涨潜力23.3%，范围在1045至1275美元，平均经纪推荐（ABR）为1.31（接近强买）。@grok在X上预测目标价1032.90美元，较当前989美元仍有上升空间。 然而，PEG比率偏高和EPS预期下调表明短期增长压力，可能限制股价上行空间。

    

行业排名与竞争格局

    

金融-投资管理行业在Zacks行业排名中位列223，处于后10%，低于2024年4月的16名，反映行业整体承压。 BlackRock当前Zacks排名为#4（卖出），较2月#3（持有）恶化，显示短期前景不佳。竞争对手如Blackstone（BX，P/E 38.9）和T. Rowe Price（TROW，P/E 13.1）估值差异显著，BlackRock的高P/E反映其市场领导地位，但也暗示风险溢价。 BlackRock的AUM规模（11.58万亿美元）远超Blackstone（1.1万亿美元）和KKR（0.6万亿美元），其ETF市场份额和机构客户占比（80%）为其提供竞争优势。 然而，@Jeremiahyankov1在X上指出，标普500抛售导致AUM缩水，可能削弱其在苹果等公司的投票权，增加市场不确定性。

    

BlackRock与行业对比

    

以下表格对比BlackRock与行业主要竞争对手的关键指标，突出其估值和增长潜力：

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

公司	股价（美元，5/27/25）	前瞻P/E	PEG比率	2024营收（亿美元）	2025 EPS预期（美元）
BlackRock	981.32	21.47	2.93	20.96	44.87
Blackstone	170.12	38.9	1.95	10.31	5.82
T. Rowe Price	117.83	13.1	1.42	6.67	9.03

    

BlackRock的AUM规模和ETF市场份额领先，但高P/E和PEG比率显示其估值溢价。Blackstone的高P/E反映另类投资的高增长预期，而T. Rowe Price估值更具吸引力。

    

编辑总结

    

BlackRock (BLK) 5月27日收于981.32美元，上涨1.88%，但落后于标普500和纳斯达克。过去一个月上涨5.41%，优于金融板块。7月18日财报预计EPS增长1.35%至10.50美元，收入增长11.83%至53.7亿美元，但EPS预期下调0.77%和Zacks #4（卖出）排名反映短期压力。其前瞻P/E 21.47和PEG 2.93远高于行业平均，估值偏高，但AUM 11.58万亿美元和ETF领先地位为其提供长期支撑。比特币ETF的成功和机构客户基础增强竞争力，但标普500抛售和监管风险可能影响AUM和股价。投资者应关注财报和宏观政策变化，短期宜谨慎，长期价值仍具吸引力。

    

2025年相关大事件

    

    

2025年5月22日：FTC和DOJ对BlackRock和State Street提起利益声明，调查其指数基金对市场影响，股价下跌1.2%。

    

    

    

2025年5月7日：BlackRock比特币ETF（IBIT）流入超90亿美元，超越全球最大黄金基金，提振市场情绪。

    

    

    

2025年4月11日：BlackRock第一季度EPS 11.30美元，超预期10.25美元，AUM达11.58万亿美元，股价上涨2.8%。

    

    

    

2025年3月31日：BlackRock预测标普500 2025年EPS增长8-10%，但关税政策可能压低企业利润率。

    

    

    

2025年1月15日：BlackRock第四季度EPS 11.93美元，超预期11.22美元，AUM创11.6万亿美元纪录，股价盘前涨5%。

    

    

专家点评

    

    

Greggory Warren, Morningstar, 2025年5月12日： “BlackRock的AUM规模和ETF平台无可匹敌，但高估值和监管压力可能限制短期表现。” 来源：Morningstar

    

    

    

Joshua Aguilar, UBS, 2025年4月16日： “BlackRock比特币ETF的成功显示其创新能力，但指数基金面临的审查可能影响增长。” 来源：TipRanks

    

    

    

Chris Harvey, Wells Fargo, 2025年4月14日： “BlackRock的战略定位仍具吸引力，但高PEG比率需更强劲的EPS增长来支撑。” 来源：TipRanks

    

    

    

Ken Hoexter, Bank of America, 2025年4月13日： “BlackRock的AUM增长和多元化策略支持长期投资价值，但短期市场波动需警惕。” 来源：TipRanks

    

    

    

DivGro22, X, 2025年1月15日： “BlackRock第四季度AUM创纪录，EPS超预期，显示其在不确定市场中的韧性。” 来源：X