“美国市场优先可能终结”的讨论升温，但最新数据显示，美国的超级富裕人群并不是那么在意。根据瑞银周三发布的一份财富报告，美国家族办公室去年将投资组合中高达86%的资金配置在北美市场，相较2020年的74%显著上升。
在这份《2025年全球家族办公室报告》中，瑞银调查了317家家族办公室，这些私人机构专门为富裕个人或家庭管理财务和事务。参与调查的家族办公室平均管理资金达11亿美元，为的家庭平均净资产为27亿美元。
瑞银表示，近年来，美国富裕家庭认为国际市场对回报的影响非常有限，没有其他地区像美国富人一样呈现如此强烈的本土偏好。
瑞银指出，未来资金如何配置仍存在不确定性。一些客户在访谈中表示，考虑到近期的政治和市场波动，可能会重新评估这种高度集中投资的策略。家族办公室当前最担心的投资风险是全球贸易战。
瑞银在1月底至4月初间调查了300多家家族办公室客户。报告显示：
2024年，公开上市股票占平均配置比例的26%，预计今年将升至29%。
私人股本的平均配置比例在2024年略降至21%，调查显示，这一比例今年可能进一步下降至18%左右。一位客户表示，由于私募基金缺乏公司退出渠道，难以回笼资金再投资。
私人债务的配置比例在2024年翻倍至4%，预计今年将上升至5%。
调查还显示，随着持续数十年的代际财富转移加速，今年在全球范围内，制定遗嘱或遗产规划的超级富裕家庭比例，从去年的47%小幅上升至53%。
尽管增幅不大，但考虑到富裕人群在继承规划方面常面临的复杂性，变化仍具有一定意义。为富人提供咨询的顾问表示，制定财富转移计划往往需要当事人正视死亡，思考希望留下什么样的传承，同时还要清楚继承人的能力。
据推测，正因为近年来美国股市大涨、经济繁荣推动了大量财富的产生，许多美国富人现在才开始重视继承规划和财富转移。
根据研究和咨询公司Cerulli Associates去年12月发布的一项研究，到2048年，美国预计将有约124万亿美元的财富完成代际转移，财富将从婴儿潮一代及更年长群体传给年轻一代。
其中超过一半的财富来自Cerulli定义的高净值与超高净值人群，即至少拥有500万美元或2000万美元可投资资产的人群。换算下来，高净值人群的净资产约为1000万美元，超高净值人群的净资产则为4000万至5000万美元。这些人群在美国家庭中占比约为2%。（华尔街日报）
