Meta Q1财报超预期：营收423.1亿美元增16%，AI驱动广告稳健，盘后涨近6%
Meta Q1财报超预期：营收423.1亿美元增16%，AI驱动广告稳健，盘后涨近6%
内容导读
Q1营收423.1亿美元，EPS超预期22%
广告收入稳健，元宇宙亏损低于预期
Q2营收指引符合预期，资本支出上调11%
盘后股价涨近6%，市场展望
Q1营收423.1亿美元，EPS超预期22%
根据 www.TodayUSStock.com 报道，4月30日，Meta Platforms（META.US）发布2025财年第一季度财报，营收和盈利表现超出华尔街预期。总营收达423.1亿美元，同比增长16%，高于分析师预期的413.8亿美元；净利润为166.4亿美元，同比增长35%；稀释后每股收益（EPS）为6.43美元，同比增长37%，超分析师预期5.25美元（ 22%）。营业利润175.6亿美元，同比增长27%。财报公布后，Meta股价从收盘跌0.98%（549.00美元）逆转，盘后涨近6%至约582美元，市值约1430亿美元（实时金融数据）。以下为财报关键数据对比：
| 指标 | Q1 2025 | Q1 2024 | 市场预期 | 同比增长 |
|---|---|---|---|---|
| 营收（亿美元） | 423.1 | 364.8 | 413.8 | 16% |
| 净利润（亿美元） | 166.4 | 123.7 | — | 35% |
| EPS（美元） | 6.43 | 4.71 | 5.25 | 37% |
首席执行官马克·扎克伯格表示，AI驱动的广告优化和Reels货币化速度翻倍是增长核心，特朗普关税未对广告业务造成显著冲击。然而，资本支出激增（ 103.7%）引发投资者对成本控制的关注。
广告收入稳健，元宇宙亏损低于预期
Meta Q1业务表现分化，广告和社交媒体用户增长强劲，元宇宙业务营收下滑。以下为细分业务表现：
广告业务：营收413.9亿美元，同比增长16%，占总营收98%，高于预期405.5亿美元。单位广告价格上涨10%（预期6.75%），广告展示次数增5%（预期6.78%）。
应用家族（Facebook、Instagram等）：营收419亿美元，同比增长16%，营业利润217.7亿美元（ 23%），日活用户（DAP）达34.3亿，同比增长6%，超预期33.29亿。
现实实验室（元宇宙）：营收4.12亿美元，同比下降6%，低于预期4.96亿美元；营业亏损42.1亿美元（ 9.5%），低于预期45.4亿美元。
| 业务 | 营收（亿美元） | 同比增长 | 营业利润/亏损（亿美元） | 市场预期 |
|---|---|---|---|---|
| 广告 | 413.9 | 16% | — | 405.5 |
| 应用家族 | 419 | 16% | 217.7 | 200.4 |
| 现实实验室 | 4.12 | -6% | -42.1 | -45.4 |
扎克伯格表示，AI推荐算法提升了用户粘性和广告效率，但元宇宙业务需进一步优化成本。X平台用户对Meta AI广告体验褒贬不一。
Q2营收指引符合预期，资本支出上调11%
Meta对2025年Q2和全年业绩指引如下：
Q2营收：预计425亿至455亿美元（中值440亿美元），符合分析师预期440.6亿美元。
全年费用：预计1130亿至1180亿美元，较此前指引（1140亿至1190亿美元）小幅下调。
全年资本支出：预计640亿至720亿美元，较此前指引（600亿至650亿美元）上调，低端升7%，高端升11%，Q1支出136.9亿美元（ 103.7%）。
Meta表示，资本支出上调反映AI数据中心投资和基础设施硬件成本增加，2025年仍以核心业务为主。首席财务官苏珊·李称，AI投资将推动广告和内容生态长期增长。以下为指引对比：
| 指标 | Meta指引 | 市场预期 | 前指引 |
|---|---|---|---|
| Q2营收（亿美元） | 425-455 | 440.6 | — |
| 全年资本支出（亿美元） | 640-720 | — | 600-650 |
| 全年费用（亿美元） | 1130-1180 | — | 1140-1190 |
资本支出上调引发市场对利润率压力的担忧，但AI投资获分析师认可。
盘后股价涨近6%，市场展望
Meta Q1财报公布后，股价盘后涨近6%至约582美元，年内上涨16%，跑赢标普500（ 3%），市值约1430亿美元（实时金融数据）。广告收入稳健（ 16%）和用户增长（DAP 6%）提振市场信心，但元宇宙亏损（42.1亿美元）和资本支出激增（ 103.7%）引发成本担忧。摩根士丹利预测，2025年Meta营收增长15%，AI广告优化将推动利润率回升。特朗普关税（对华104%）未直接影响广告业务，但可能推高硬件成本。技术面看，股价RSI接近70，超买风险上升，支撑位530美元，阻力位600美元（实时金融数据）。以下为投资展望对比：
| 因素 | 利好 | 风险 | 建议 |
|---|---|---|---|
| 广告业务 | 16%，AI驱动 | 增速放缓 | 持仓观望 |
| 元宇宙 | 亏损低于预期 | 营收下降 | 关注优化进展 |
| 股价 | 突破580美元 | 超买风险 | 逢低买入 |
投资者需关注5月8日美联储利率决议和AI投资回报，短期建议逢低布局，长期看好AI广告潜力。Meta在X平台表示将持续优化AI推荐和元宇宙体验。
编辑总结
Meta 2025年Q1财报超预期，营收423.1亿美元（ 16%）、EPS 6.43美元（ 37%），广告收入413.9亿美元（ 16%）稳健，日活用户34.3亿（ 6%）。元宇宙业务营收降6%至4.12亿美元，亏损42.1亿美元低于预期。Q2营收指引440亿美元符合预期，全年资本支出上调11%至640-720亿美元，反映AI数据中心投资。盘后股价涨近6%至582美元，年内涨16%。特朗普关税未明显冲击广告业务，但硬件成本风险需警惕。股价支撑位530美元，阻力位600美元，建议关注AI投资进展和Q2业绩。内容参考Meta官网、CNBC、实时金融数据及X平台动态。
名词解释
应用家族：Meta旗下社交平台（Facebook、Instagram等），2025年Q1日活34.3亿，营收419亿美元。参考Meta官网。
现实实验室：Meta元宇宙业务，涵盖AR/VR硬件和内容，2025年Q1营收4.12亿美元，亏损42.1亿美元。参考Meta官网。
特朗普关税：2025年特朗普政府对华104%关税政策，可能推高硬件成本。参考CNBC2025年4月30日。
2025年相关大事件
2025年4月30日：Meta发布Q1财报，营收423.1亿美元（ 16%），EPS 6.43美元超预期，盘后涨近6%。内容参考Meta官网及实时金融数据。
2025年4月2日：特朗普宣布对华104%关税，Meta称广告业务未受明显影响。内容参考。
2025年2月12日：Meta推出AI驱动的广告优化工具，Reels货币化速度翻倍。内容参考。
国际知名投行及专家点评
“Meta Q1广告收入和用户增长显示AI驱动的韧性，但元宇宙亏损仍需关注。”——
Laura Martin，Needham分析师，2025年5月1日，引自CNBC报道。
“资本支出上调反映Meta对AI的长期押注，2025年利润率有望回升。”——
Josh White，摩根士丹利分析师，2025年5月1日，引自Investing.com报道。
“Meta的AI广告优化领先行业，但高资本支出可能短期压制股价。”——
Brent Thill，Jefferies分析师，2025年5月1日，引自Reuters报道。
“元宇宙业务营收下降凸显挑战，Meta需平衡AI和VR投资。”——
Mark Mahaney，Evercore ISI分析师，2025年5月1日，引自Bloomberg报道。
“Meta股价盘后涨6%，580美元为关键阻力，建议逢低布局。”——
Angelo Zino，CFRA分析师，2025年5月1日，引自Nasdaq报道。
来源：今日美股网
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