一则消息引发寒武纪股价大涨！公司火速辟谣：到底发生了什么？

FX168财经报社(北美)讯 据外媒报道，中国本土AI芯片厂商寒武纪科技正在推动一次史无前例的扩产计划，准备在 2026 年将人工智能加速器的产量提升至当前的三倍以上，试图在华为之外夺取更多市场份额，并填补英伟达（Nvidia）因出口管制而在中国大陆留下的巨大市场空白。

据知情人士透露，寒武纪计划在 2026 年交付 约 50 万颗 AI 加速芯片，其中包括其目前最先进的 Siyuan 590 与 690 系列，出货量或达 30 万颗。该公司将主要依赖中芯国际（SMIC）最新“N 2” 7 纳米制程进行生产。

不过，寒武纪随后在微信公众号上表示，媒体有关公司产能、客户与生产计划的报道均为“不实信息”，但未进一步说明。

英伟达被“挡在门外”，中国厂商迎来历史性窗口期

英伟达 CEO 黄仁勋 11 月表示，公司在中国市场已“几乎被完全阻断”，而特朗普政府正在讨论是否向中国开放 H200 算力卡，但北京是否愿意接受“降配产品”依然高度不确定。

这使得寒武纪、华为昇腾等本土厂商迎来难得的快速扩张期。华为正准备在未来一年 将其最先进 AI 芯片的产能翻倍；初创企业摩尔线程也将于本周在上海亮相新产品，寻求抢占国内训练与推理市场。

寒武纪股价周四收盘上涨 2.75%，中芯国际上涨 3.9%，华虹半导体上涨 3.1%。

客户激增：字节跳动贡献订单过半，阿里巴巴或成为下一个大客户

寒武纪今年第三季度营收同比暴增 14 倍，市值较 2021 年上涨超过 9 倍。知情人士称，字节跳动是寒武纪目前最大客户，占其订单超 50%；阿里巴巴集团预计未来将成为寒武纪新的重要买家；2025 年订单需求仍在快速增长。

高盛估计寒武纪今年仅生产约 14.2 万颗 AI 芯片，这意味着 2026 年目标产量将是今年的三倍以上。

寒武纪扩张最大的限制在于 中芯国际的先进制程产能与良率：Siyuan 590/690 目前良率仅约 20%（5 颗晶圆仅 1 颗可用）；台积电最新 2 纳米制程良率预计超过 60%，领先中国至少 7 年。

此外，AI 加速器所需的高带宽存储（HBM）仍依赖 SK 海力士与三星，这是中国芯片产业链另一大短板。

彭博行业研究指出：“国内产能增长明显，但依然难以满足激增的算力需求。中芯国际的低良率将继续是核心瓶颈。”

地缘政治推动国产化提速，寒武纪成为最大受益者之一

随着美国全面限制 AI 芯片出口，中国政府正推动构建本土供应链。

寒武纪创始人陈天石自 8 月以来财富增加约 130 亿美元；中国今年在 AI 与半导体自给自足方面的政府与企业投入预计将达 980 亿美元；新崛起的竞争者包括海光信息、摩尔线程、壁仞科技与国产 GPU 新创 MetaX。

未来两年，中国的 AI 芯片市场将形成以华为 寒武纪为核心的“双头格局”，并逐步摆脱对英伟达的依赖。

在美国持续强化出口限制、中国加速国产替代的大背景下，分析师认为全球 AI 产业链正在加速分裂： “中美最终将形成完全独立的 AI 生态系统。”