内存狂飙时代美光重磅退出Crucial消费业务！HBM收入飙至20亿美元，专注AI数据中心高毛利赛道

    

    美光宣布退出Crucial消费业务
    

根据 www.Todayusstock.com 报道，在全球存储芯片供应紧张、价格持续飙升的背景下，美国存储芯片制造商美光科技（Micron Technology，MU.US）于12月3日突然宣布，将全面退出旗下Crucial（英睿达）消费级业务。该品牌多年来主打面向消费者的DRAM内存条和SSD固态硬盘，在DIY电脑升级市场占有重要份额。

    

美光表示，现存Crucial产品库存将持续出货至本财年第二季度末（2026年2月），之后正式终止全球零售渠道、电商平台和代理商的销售。公司将维持现有产品的保修服务和支持，同时继续向企业客户供应美光品牌的商用产品，以减少对员工的影响，公司将优先提供内部职位重新部署机会。

    Sadana：AI需求挤爆产能，转向企业级市场
    

美光执行副总裁兼首席商务官Sumit Sadana在公告中解释，此举是“艰难决定”，源于AI驱动的数据中心需求爆发，导致内存和存储产能严重不足。Sadana强调：“AI浪潮下的企业市场增长迅猛，我们需优先保障大型战略客户的供应，而消费级业务利润较低、增长滞后，已非公司核心竞争力。”

    

这一转型反映半导体现行趋势：随着Nvidia等AI巨头加大数据中心投资，存储芯片从消费端向企业端倾斜，企业级产品毛利率可达50%以上，远高于消费市场的20%-30%。

    消费内存价格翻倍暴涨
    

美光退出的时机正值消费存储市场价格“疯涨”之际，进一步凸显企业抢购AI芯片的疯狂势头。京东平台数据显示，经典16GB DDR5台式机内存条价格从今年9月的329元飙升至999元，涨幅超200%；同规格三星内存条也从500多元涨至近1300元，涨幅逾150%。

    

涨价根源在于全球DRAM供应短缺：AI训练需海量高带宽内存（HBM），挤占消费级产能。TrendForce数据显示，2025年DRAM整体缺口将达15%，消费级产品首当其冲。

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

产品规格	9月价格（元）	当前价格（元）	涨幅
英睿达16GB DDR5	329	999	203%
三星16GB DDR5	550	1300	136%
英睿达32GB DDR5	650	1599	146%

    HBM收入突破20亿美元年化80亿
    

退出消费业务后，美光将资源全面倾斜至HBM（高带宽内存）赛道。这一技术是AI数据中心的核心组件，通过垂直堆叠芯片实现超高带宽和低功耗，适用于GPU加速器。HBM售价是消费级内存的5-10倍，利润空间巨大。

    

9月财报电话会议上，美光透露上一财季HBM收入已达近20亿美元，年化跑率80亿美元，同比增长超300%。公司HBM3E产品已实现量产，12层堆叠版本将于2026年上半年全面供应。

    三大巨头HBM市场激烈厮杀
    

HBM市场已成为全球三大存储巨头——美光、三星电子（005930.KS）和SK海力士（000660.KS）——的生死战场。三星凭借早期布局占据40%份额，SK海力士紧随其后，美光则以技术创新反超，2025年市占率预计达25%。

    

高盛预测，到2030年HBM市场规模将超1000亿美元，美光计划投资200亿美元扩产HBM产能，包括在美国爱达荷州新建晶圆厂。竞争焦点在于1γ制程（12-14nm级）和EUV光刻技术，美光预计2026年实现HBM4量产，带宽超2.8TB/s。

    Mehrotra：HBM产能售罄至2026年
    

美光首席执行官Sanjay Mehrotra在近期财报会议上表示：“HBM产能已售罄至2026年，我们与6家主要客户签订定价协议，包括NVIDIA和AMD。”他强调，美光将维持HBM比特增长率高于整体DRAM的策略，预计2026财年收入增长44%，毛利率达53%。

    

Mehrotra还透露，公司2025财年资本开支达180亿美元，主要用于HBM和数据中心产品线，凸显对AI长期需求的信心。

    退出消费市场对产业链影响
    

美光退出将重塑消费存储格局：DIY用户选择减少，金士顿、威刚等品牌或填补空白，但价格难以下降。企业端受益最大，AI服务器供应商如戴尔、HPE将获更稳定供应。整体而言，此举加速行业向高价值链迁移，但短期或加剧消费级短缺。

    编辑总结
    

美光退出Crucial消费业务标志着存储行业在AI浪潮下的深刻转型，从低毛利消费市场转向高增长企业级HBM领域。尽管短期股价承压，但HBM收入年化80亿美元的亮眼表现及产能售罄至2026年的订单保障，凸显公司战略前瞻性。三大巨头竞争加剧下，美光凭借技术领先有望抢占更大份额，推动2026年营收破500亿美元。投资者需关注全球DRAM缺口演变，若供应持续紧俏，存储板块整体估值将进一步上修。

    常见问题解答
    

    

Q1：美光为何在内存涨价时退出消费业务？

    

涨价源于AI数据中心需求挤占产能，企业级HBM订单利润更高（毛利率超50%），消费级仅20%-30%。Sadana强调，此举优先保障大型客户供应，美光HBM产能已售罄至2026年，消费市场已成为资源拖累。

    

    

    

Q2：Crucial品牌产品保修如何处理？

    

美光承诺现有Crucial产品保修服务和支持不变，将持续至产品生命周期结束。公司还将与合作伙伴协作过渡期，确保用户权益。库存出货至2026年2月，之后零售渠道全面停止。

    

    

    

Q3：HBM市场竞争格局如何？

    

三星市占40%、SK海力士30%、美光25%。HBM是AI GPU核心，预计2030年市场超1000亿美元。高盛看好美光HBM4技术领先，2026年带宽达2.8TB/s，助力其市占率升至30%。

    

    

    

Q4：退出消费业务对美光股价影响？

    

公告后股价一度跌2.6%，反映市场短期担忧。但分析师乐观：Wolfe Research目标价300美元，瑞银275美元，基于HBM年化80亿收入及2026年营收增长44%。长期利好企业转型。

    

    

    

Q5：消费者如何应对内存涨价？

    

短期难避涨势，建议选国产DDR5如金百达、光威32GB套条499元，性价比高。长期看，美光退出或刺激金士顿等扩产，但AI需求主导下，2025年DRAM缺口15%，价格中枢上移。