特斯拉获罗恩巴伦长期看多、英伟达遭机构集中减持引发AI泡沫争议 美光领涨存储板块因三星大幅调价

    

    特斯拉成美股成交额第一，长线资金持续押注
    

根据 www.Todayusstock.com 报道，特斯拉（TSLA）以421.65亿美元成交额稳居美股第一，股价上涨0.59%。知名投资人、巴伦资本CEO罗恩·巴伦（Ron Baron）在最新访谈中表示，科技股近期的抛售反而提供了“极佳的买入机会”，并重申其“永不卖出特斯拉”的长期立场。他透露，截至目前已经从特斯拉投资中获得约80亿美元收益，并认为这一金额在未来十年可望增加至目前的五倍规模，强调电动车与自动驾驶仍处于结构性增长前期。

    

特斯拉官方也在周五发布声明，强调完全自动驾驶（FSD）系统的训练量“远超任何人类驾驶经验”，并依托超过百年的模拟数据与数十亿英里实际道路反馈，使得FSD在不同气候、道路与交通场景中保持快速迭代。这类技术论述强化了市场对公司自动驾驶战略长期前景的关注。

    英伟达被多家机构集中减持，AI泡沫争议升级
    

英伟达（NVDA）周五上涨1.77%，成交额达348.73亿美元，但围绕其估值的讨论正在加剧。全球最大对冲基金桥水基金在三季度报告中披露，其对英伟达的持仓被削减65.3%。与此同时，巴克莱、花旗等大型金融机构也均大幅减持，软银此前减持英伟达股份的行为更为市场增添疑虑，使AI板块是否形成“局部泡沫”成为市场焦点。

    

然而，科技风投家 Deepwater Asset Management 创始人吉恩·蒙斯特（Gene Munster）则保持乐观，并在评论中指出，“市场对增长放缓的担忧并不构成趋势反转，英伟达的高增长阶段至少还能持续两年。”该观点反映部分科技资本对AI基础设施需求持续扩张的信心。

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

机构动向	英伟达操作情况	市场影响
桥水基金	减持65.3%	强化估值回调预期
巴克莱、花旗	同步减持	加剧“AI泡沫”讨论
科技风投机构	看多增长周期	提供情绪支撑

    微软位列机构重仓核心资产
    

微软（MSFT）上涨1.37%，成交144.07亿美元。根据SEC披露的13F文件，摩根大通在2025财年三季度的报告中显示，其前五大持仓几乎被科技股占据。英伟达超越微软成为该行最大持仓，持有4.89亿股，市值约911.7亿美元。微软则以1.59亿股、822.5亿美元市值位列第二，并保持轻微增持趋势。

    

机构投资偏好持续显示，大型科技公司仍是市场波动中最具确定性的资产类别之一。

    存储芯片迎来超级周期，美光大涨
    

美光科技（MU）上涨4.17%，成交达到89.29亿美元，成为当日表现最强势的半导体股之一。消息称韩国三星电子在本月将关键存储芯片价格最多上调60%，原因是AI数据中心建设导致需求出现指数级增长。

    

摩根士丹利分析认为，本轮存储超级周期的核心驱动力正在改变，从传统、对价格敏感的消费电子客户，转向对AI算力基础设施有持续需求的大型科技公司与主权机构，使得供需格局出现新的周期拐点。

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

芯片厂商	最新消息	影响
三星电子	存储芯片最高涨价60%	带动行业涨价趋势
美光科技	涨4.17%	受益供需改善与周期期待
AI数据中心	需求持续爆发	推动存储超级周期

    甲骨文承压，巨额债务与AI投资引关注
    

甲骨文（ORCL）收涨2.43%，但本周累计下跌达6.86%，为连续第五周下跌。市场压力来自其扩张AI基础设施所需的高额支出。据报道，公司近期可能在其沉重债务基础上再增加380亿美元融资，以加速云与AI平台建设。

    

甲骨文目前未偿债务约1040亿美元，包括正在偿付的180亿美元债券。分析人士指出，公司通过扩大对AI初创企业的投资，试图建立中长期竞争优势，但短期财务压力引发债市担忧。

    阿里巴巴APP重大改名，情绪承压收跌
    

阿里巴巴（BABA）收跌3.78%，成交52.55亿美元。本周“通义”APP正式改名为“千问”APP，且版本号直接跳至5.0.0，表明阿里对此次产品升级寄予较高期待。但同日英国媒体报道称该公司被卷入与地缘政治有关的调查，使市场情绪承压。

    加密货币概念股承压，比特币以太坊双双暴跌
    

加密货币概念股周五普遍下跌。Strategy（MSTR）收跌4.22%，而比特币在24小时内下跌6.65%，跌破96000美元。以太坊也下跌超过3%，跌破3200美元。市场短期避险情绪升温，加密资产波动显著扩大。

    编辑总结
    

整体来看，周五美股成交额高度集中于大型科技股和加密相关资产，反映出市场在高波动环境下的结构性偏好。在机构调仓、AI估值争议与全球宏观不确定性交织下，科技股仍是资金博弈的核心战场。与此同时，存储芯片涨价推动周期行情，美光等公司显著受益。加密货币大幅回调则加剧了风险偏好分层。未来数周，美股可能继续围绕AI产业链、利率预期与机构持仓变化展开新一轮方向选择。

    常见问题解答
    

    

问题1：为何特斯拉在科技股回调背景下成交额仍居首？

    

回答：特斯拉在自动驾驶、能源与智能制造布局上仍具长期增长逻辑，叠加罗恩·巴伦等知名投资人的积极发声，吸引大量资金在震荡行情中保持高参与度，因此成交额处于领先水平。

    

    

    

问题2：英伟达为何被多家机构集中减持？这是否意味着泡沫？

    

回答：英伟达的高估值让部分金融机构选择降低风险敞口，而AI需求增速的阶段性不确定性强化了这一行为。但仍有科技投资者指出AI基础设施周期远未结束，因此机构减持更多反映短期仓位管理，而非趋势性转折。

    

    

    

问题3：存储芯片为何突然大涨？三星涨价背后有什么趋势？

    

回答：AI数据中心建设速度远超预期，导致存储芯片供应紧张。三星上调高达60%的价格说明行业供需正在明显收紧。与传统电子产品不同，AI基础设施需求不受价格敏感性影响，使得涨价更易被市场接受。

    

    

    

问题4：甲骨文为何连续五周下跌？巨额债务是否构成风险？

    

回答：甲骨文正大规模投入AI与云计算硬件，但相关支出超过其运营收入，使财务压力加大。若未来AI的商业化落地速度不及预期，负债扩张可能进一步影响债券表现与公司估值。

    

    

    

问题5：加密货币为何再度大跌？对美股有哪些外溢影响？

    

回答：杠杆仓位被大量清算、宏观偏紧预期升温是比特币与以太坊下跌的主要原因。加密资产的剧烈波动会影响相关上市公司股价，并在市场风险偏好阶段性降温时放大避险行为，因此具有一定外溢传导效应。